Что такое CFD (контракты на разницу)

Некоторые участники торговли используют cfd контракты, однако, у многих из них нет понимания сущности данного инструмента, его положительных стороны. Где же лучше торговать контрактами на разницу цен, что такое cfd контракт, какие особенности необходимо знать, чтобы не потерять свои средства?

CFD в переводе с английского языка расшифровывается как Contract For Difference и представляет собой финансовый инструмент, способствующий получению прибыли из ценового движения актива. При этом не обязательно обладать самим активом. Это своего рода соглашение между покупателем и продавцом о передаче разницы действующей цены актива на время заключения сделки, а также данным показателем на момент закрытия сделки.

Если между 1-й и 2-й позицией стоимость актива возросла, покупатель получит ценовую разницу. При снижении стоимости ценовую разницу получит продавец. Как правило, период действия такого контракта не устанавливается. Он может быть завершен согласно заявлению лишь одной стороны, которая имеет на это право.

При торговле CFD контрактами не предусматривается приобретения актива. Такой вид трейдинга основан лишь на ценовой разнице. Сделка основана на извлечении спекулятивной прибыли, аналогично торговле на Forex. Отличие заключается в том, что активами CFD могут являться не только пары валют, но и ценные бумаги, индексы, сырье и товары. Иначе говоря, такие контракты представляют собой производные инструменты на базовые активы.  Они также приносят доход, но не предоставляют права обладать непосредственно активом. Объект данного контракта – только цена.

История возникновения контрактов на разницу

Контракт cfd впервые появился в Великобритании (Лондон) в начале 90-х г.г. Изначально их использовали сотрудники компании UBS Warburg Б. Килан и Дж. Вуд в своих сделках.

  Они были мотивированы тем, что согласно местному законодательству покупка и продажа ценных бумаг сопряжена с необходимостью оплаты налога в значительно размере. Контракты на разницу дали возможность им осуществить сделку, фактически не меняя владельца акций, что повлияло на сокращение издержек.

На чем основана торговля CFD контрактами

Изучая cfd контракты на разницу, можно прийти к заключению, что они бывают лишь на биржевые активы, к которым относятся ценные бумаги, сырье, драгоценные металлы, валюта, индексы и криптовалюты.

Для открытия сделки или игры на понижение необходимо в настройках кликнуть на опции «Открыть сделку», после чего указать ее направление. Кроме того, можно выставить Stop Loss и Take Profit – ордера, которые позволяют закрыть автоматически позиции при достижении ценой определенного уровня. Число сделок по различным активам, которые можно открыть одновременно, является неограниченным.

Рассмотрим ключевые особенности торговли CFD контрактами:

  • отсутствие комиссии за счет того, что сделка не выходит на рынок;
  • ценовая разница покупки актива и его продажи (спред) — классическая, как и ценовая разница спроса и предложения по данному активу в настоящий момент;
  • мгновенное исполнение, причем не должно происходить проскальзывания цены в момент открытия или закрытия позиции в случае повышенной волатильности (реквотов).

Следовательно, контракты на разницу довольно удобны для участников торговли и дает много преимуществ, в отличие от классического инструмента.

Чем отличаются CFD и стандартные активы

Так как контракт на ценовую разницу считается производным активом, который на фондовой бирже называется деривативом, он имеет некоторые особенности, отличающие торговлю с ним от торговли настоящим биржевым инструментом:

1) Базовый актив не принимает участие в сделке с контрактами на разницу. В момент заключения CFD контрактов на нефть, трейдер не имеет заинтересованности в обладании сотнями баррелей нефти, его цель заключается в извлечении прибыли от увеличения ее цены.

 2) контракты на ценовую разницу активно используют маржинальную торговлю – здесь имеется в виду сделки с использованием кредитного плеча, которое позволяет спекулировать финансовыми инструментами на сумму, во много раз больше денег, имеющихся на счете трейдера.

3) CFD контракты не влекут за собой возникновение прав и обязательств, которые спряжены с базовым инструментом. Данное отличие является вытекающим из первого. Если речь идет о ценных бумагах, это говорит об отсутствии возможности потребовать дивидендные выплаты по ним на основании приобретенного контракта. Для товарной биржи это означает отсутствие срока исполнения обязательств, при которых для последующего удержания долгосрочной сделки необходима продажа истекшего фьючерсного контракта и покупка нового с потерей на их ценовой разнице.

Стоит заметить, что брокерские компании, которые реализуют торговлю контрактами на разницу, стремятся сделать данный продукт максимально привлекательным для трейдеров. К примеру, если на дату дивидендных выплат по определенной ценной бумаге у трейдера открыт по ней CFD контракт на ее приобретение, сумму реальных дивидендов, которая подлежит выплате собственнику ценных бумаг, выплатит брокерская компания.

Как правильно выбрать CFD-брокера

Большое значение для торговли имеет правильный выбор брокерской компании. Рассмотрим главные критерии оценки CFD-брокера:

  1. Регулирование. Проверка известных контролирующих учреждений, воздействующих на брокерскую компанию, является необходимым действием.
  2. Ряд инструментов, которые доступны трейдеру.
  3. Условия торговли, к которым можно отнести минимальную величину депозита, объем лота, способы вывода денег, leverage.
  4. Верификация, которая является обязательным требованием регуляторов. В связи с этим можно сделать вывод, если брокерская компания требует верифицироваться, это хороший признак – значит брокер регулируется. Часто компании-брокеры усложняют процесс верификации, требуют подтвердить адрес при помощи квитанций. Это лучше сделать сразу, чтобы исключить возможные сложности с выводом средств.

Выбрав брокера, стоит провести анализ соответствия перечисленным критериям. Тогда трейдер создаст себе условия для комфортной работы в течение длительного времени.

 Положительные стороны и недостатки CFD контрактов

Как и все финансовые инструменты контракты CFD имеют свои недостатки и положительные стороны. Рассмотрим их подробнее.

Преимущества:

  1. Большой выбор торгуемых контрактов, к которым могут относиться ценные бумаги, металлы, сырье и прочие активы. Помимо этого, данное преимущество дает возможность диверсификации, то есть открытия сделок по нескольким активам одновременно для минимизации рисков.
  2. Доступность. Можно начинать торговлю с депозитом гораздо меньшим, чем требуется для торговли реальными акциями. Следовательно, участник торгов с незначительным капиталом имеет доступ к любым рынкам.
  3. Leverage. Дает возможность трейдеру использовать плечо до 1:500.
  4. Нет комиссий. Исключается проблема попадания в минус из-за комиссий, даже при торговле в прибыль.

Недостатки:

  1. Отсутствие реальной поставки. После заключения сделки на приобретение акций Apple либо Microsoft трейдер не получит дивидендные выплаты, так как не будет являться собственником акций. Рассматриваемые контракты подходят только для получения дохода на ценовой разнице.
  2. Спреды. Разумеется, брокерские услуги не являются бесплатными. Как правило, оплата их происходит за счет высшего спреда, чем существующий на бирже. Брокер может установить наиболее высокий спред, в отличие от того, с которым он лично имеет доступ на рынок. Это влияет на доход участника торговли и способствует тому, что короткие спекуляции внутри дня перестают быть выгодными при торговле контрактами CFD. В связи с этим данный инструмент подходит лишь для среднесрочной и долгосрочной стратегий. И все же, спреды не оказывают влияние на доход участников торгов, которые имеют серьезные цели на рынке, поскольку тиковые колебания им не интересны. Они предпочитают среднесрочную стратегию в ожидании рыночного движения не на тиковом уровне, а на наиболее существенном.

В заключение стоит отметить, что несмотря на незначительные минусы, контракты CFD привлекательны для трейдеров тем, что дают возможность покупать любые активы с минимальным депозитом, без комиссионных и ограничений на открытие краткосрочных сделок и дейтрейдинга.