Каждому трейдеру перед совершением сделок важно знать, что такое ликвидность на бирже. Это понятие демонстрирует способность быстрой покупки/продажи определенного актива – ценных бумаг, пары валют или фьючерсного контракта. При этом главное, не потерять в цене или во времени, то есть трейдер имеет возможность приобрести нужный актив по наилучшей рыночной цене максимально быстро.
Для лучшего понимания понятия «ликвидность» следует спроецировать его в действительность. Например, наивысшей ликвидностью обладают денежные средства. Их можно моментально обменять на какой-либо товар по стоимости, по которой данный товар продается.
Самые низкие показатели ликвидностиу недвижимого имущества. Недвижимость невозможно обменять сразу, для этого необходимо время. Причем за определенный период времени стоимость может упасть, вследствие чего продавец извлечет меньше прибыли, чем он планировал первоначально. То есть денежные средства являются ликвидным активом, а недвижимое имущество – неликвидным.
Ликвидность фондового рынкааналогична выше приведенным примерам. Ликвидную ценную бумагуможно мгновенно продать или купить по рыночной стоимости, в то же время неликвидную можно приобрести либо продать по стоимости, намного низшей, чем рыночная, при этом довольно быстро. Также можно ее купить/продать по желаемой цене, однако, не сразу, для этого требуется подождать появления подходящего продавца/покупателя, который может и не появиться. В таком случае ценную бумагу придется приобретать или продавать по менее выгодной цене.
Рынок считается ликвидным, когдаактивом торгует множество людей. Тогда можно заметить повышенный интерес к акциям со стороны участников торгов, наблюдать ежесекундное появление в стакане котировок новых продавцов и покупателей. Если актив обладает низкой ликвидностью, то торговля будет неактивная, а стакан котировок будет почти неизменным.
В первую очередь, ликвидность на биржеможно наблюдать на графике, но не всегда он дает точное представление происходящего на рынке.
Случается, что график имеет корректный вид, однако, торговля по данному активу не всегда реализуется легко. По этой причине, чтобы определить ликвидность достоверно, стоит использовать иные источники.
Основной признак ликвидности скрывается в динамике объемов торгов по конкретному активу. По мере увеличения объема торгов и суммы оборотов в денежной форме, а также по мере увеличения числа проторгованных ценных бумаг или фьючерсов повышается их ликвидность. По мере уменьшения объемов данный показатель снижается.
Определить объемы торгов можно за счет формирования соответствующей таблицы в биржевом терминале. Вследствие этого создается перечень наименований, в верхней части отображаются наиболее высокие объемы торгов за день в денежном выражении (в млн. руб.), а самые низкие отображаются снизу. Кроме этого, посмотреть показатели ликвидности можно на Московской Бирже (на ее официальном сайте).
Отсюда следует, что наиболее ликвидными активами фондового рынка России считаются:
Данный перечень может изменяться – это зависит от ситуации на рынке.
Главное преимущество рассматриваемого понятия – это возможность быстрой продажи ценных бумаг по наилучшей стоимости, при этом риск ликвидности на биржеминимальный. Также существенным плюсом можно назвать большое количество участников торговли, действия которых прогнозировать намного легче, в отличие от действий отдельного человека.