Одним из эффективных способов долгосрочного увеличения капитала является инвестирование в ценные бумаги, по которым предусмотрены дивидендные выплаты. Рассмотрим подробнее, что представляют собой дивидендные акции, их доходность. Также разберем, какие существуют способы реинвестирования дивидендов.
Как выплачиваются дивиденды
В сущности, за каждую дивидендную бумагу акционерам выплачивается часть прибыли акционерного общества. То есть держатель получает прибыль просто за владение ценной бумагой. В качестве примера можно рассмотреть компанию N, осуществляющую каждый год дивидендные выплаты. Дивиденды за одну акцию составляют 20 центов. Многие компании осуществляют выплаты поквартально. Иначе говоря, в данном случае по окончании каждого квартала акционер получает чек на 5 центов за каждую бумагу.
Изначально эта сумма может показаться маленькой, но, если портфель включает в себя более 1000 акций, и их держатель будете направлять дивиденды на покупку еще большего их количества, за год дивидендная доходность акций будет довольно высокой.
Что представляют собой денежные и разовые дивиденды
Обыкновенные денежные дивиденды – это выплаты держателям ценных бумаг из прибыли предприятия.
Если компания имеет привилегированные акции, в первую очередь осуществляются выплаты по ним, и лишь после этого получают дивиденды держатели обыкновенных бумаг. Иногда дополнением к предыдущим выплатам могут быть особые разовые дивиденды. Такие выплаты происходят нечасто, это может быть связано с разными причинами. Например, серьезная победа в судебном процессе, продажа акционерного общества, ликвидация инвестиционного капитала. Такие выплаты могут осуществляться в денежной форме, а также имуществом или акциями компании.
В каких случаях осуществляются дивидендные выплаты
Одобрение на выплату дает Совет директоров. Если инвестор решил купить дивидендные акции, стоит ознакомиться со значимыми сроками, связанными с выплатами:
- Declaration date – это день объявления о намерении Совета директоров осуществить выплату дивидендов. В тот же день происходит объявление сроков регистрации и выплаты, а также создание обязательств компанией в бухгалтерских книгах. С этого же момента компания является должником перед акционерами.
- Date of record – эта дата является днем регистрации, когда происходит пересмотр записей для определения числа акционеров. В их списки до этого дня должны быть включены все инвесторы для получения дивидендов.
- Экс-дивидендная дата является самой значимой из всех перечисленных. Для получения выплат покупка дивидендных акций инвестором должна быть произведена именно до этого срока. Иначе говоря, выплаты получают лишь те инвесторы, которые владеют акциям до наступления этой даты или в этот день, не позднее. Если акции куплены позже, дивиденды получит тот, у кого они были куплены.
- Дата выплаты – день фактического перевода средств держателям акций.
Существует специальный инструмент Ex-Dividend Date Search, который позволяет инвесторам отслеживать наступление экс-дивидендных дат бумаг за любой период времени.
Эти даты имеют очень большое значение для инвестиционных вложений, предусматривающих получение дивидендных выплат.
Частота дивидендных выплат
Большая часть выплат дивидендов происходит 4 раза в год по истечении каждого квартала. Однако встречаются компании, осуществляющие выплаты дважды в год, раз в год, каждый месяц. Есть компании, не имеющие определенного графика выплат, такие дивиденды называются нерегулярными. В основном, такими являются американские компании – они не предполагают четких правил дивидендных выплат и могут свободно устанавливать собственную политику, с которой связаны дивидендная доходность акций и даты сроков распределения дивидендов.
Чаще всего выплаты держателям акций осуществляются ежеквартально. Это идеально сочетается с законодательным требованием сообщения о прибыли предприятия поквартально. Окончательное решение, связанное с выплатами, принимается Советом директоров.
Зачастую правовая структура компании устроена так, что у нее существуют обязательства: последовательно распределять прибыль среди держателей акций. Такие предприятия, которыми чаще всего являются централизованные ООО и инвестиционные трастовые компании, занимающиеся недвижимостью, платят дивиденды каждый месяц. Они представляют интерес для инвесторов, которым важно частое поступление прибыли.
Дивидендная отсечка
Рассмотрим подробнее, как осуществляется продажа акций перед дивидендной отсечкой, то есть экс-дивидендной датой, на которую инвестор должен быть акционером для права получения выплат. Объявляет ее Совет директоров путем соответствующей публикации в отчетности и специализированных изданиях.
Как правило, после наступления дивидендной отсечки падает стоимость акций. Инвесторы их приобретают, попадают в число акционеров, получают дивиденды и продают их. Именно такая продажа способствует падению котировок. Возникает вопрос: почему нельзя действовать так: осуществлять продажу ценных бумаг перед экс-дивидендной датой, пока их цена находится на высоком уровне, а после ее падения совершать их выкуп, извлекать прибыль, за счет которой покупать еще больше ценных бумаг. Такая схема кажется эффективной, позволяющей заработать, однако, не все так просто. В первую очередь, важно помнить, что, продавая акции, инвестор больше не входит в реестр акционеров и не имеет право на получение дивидендов. Следовательно, необходимо ориентироваться на то, что инвестор получает в результате. Чаще всего он получает меньше, продав бумаги, чем, в случае, если он их оставит у себя и получит дивидендные выплаты.
Помимо этого, стоит помнить и о том, что предсказать рыночное движение практически невозможно, поскольку рынок отличается своей непредсказуемостью и неожиданным поведением, вопреки ожиданиям большинства его участников. Торговля на дивидендных отсечках требует навыков чувствовать рынок, знать его последующее направление, что предсказать нельзя. Следовательно, попытка получить прибыль, продавая бумаги экс-дивидендной датой, приводит к тому, что инвестор становится заложником ситуации:
- он продает собственный актив;
- лишается утвержденных дивидендных выплат;
- должен оплатить комиссию брокерской компании и продажу, и за последующую покупку ценных бумаг, если таковая планируется;
- оплатить налог с прибыли.
Все это может существенно снизить доходность. Делая выбор в пользу долгосрочных инвестиций, трейдер исключает необходимость угадывать, в каком направлении повернет рынок. Он будет иметь четкую стратегию и понимание, как нужно инвестировать. Снижение цены акций в этом случае долгосрочного инвестора не будет пугать, а, наоборот, даст возможность покупки снизившихся в цене активов и регулярного получения дивидендов. Кроме того, это отличная возможность уменьшить налоги и комиссии из-за малого количества сделок.
Дивиденды в форме акций
Дивидендные выплаты в форме акций представляют собой дополнительное пропорциональное распределение ценных бумаг среди акционеров компании. Иначе говоря, если Совет директоров оповестит о выплате дивидендов в форме акций, инвесторы получат не дивиденды, а дополнительное количество ценных бумаг.
Акционерное общество может принять такое решение по многим причинам. Это может быть недостаточность свободного капитала, цель уменьшения стоимости каждой бумаги в отдельности для стимулирования торговли и повышения ликвидности.
Понятие «дробление акций» или «сплит» также имеют взаимосвязь с дивидендными выплатами в виде акций. Это способ привлечь дополнительных инвесторов за счет уменьшения рыночной стоимости ценных бумаг или пропорционального снижения их числа в обращении.
Компании используют дробление акций в случаях, когда их стоимость чрезмерно высокая или существенно превышает стоимость ценных бумаг конкурирующих компаний.
Заключение
Чтобы подвести итоги, стоит отметить, что дивиденды – это форма вознаграждения компанией владельцев акций, как правило, в денежном выражении.
Акционерные общества платят их регулярно, в основном, поквартально. Бывают и разовые дивидендные выплаты.
Приняв решение инвестировать в ценные бумаги, стоит помнить, что для успешной и прибыльной торговли на фондовом рынке наиболее важным является использование методов фундаментального анализа. Это связано с тем, что он изучает факторы, которые создают ценовое движение. Ими являются настроение публики, денежные потоки, взаимодействие рынков между собой, оценка соотношения спроса и предложение и многие другие факторы.
