Главная > Новости от Alex Grey > Трейдинг фьючерсами

Трейдинг фьючерсами

Трейдинг фьючерсами

Торговля фьючерсами   является одним из стремительно растущих видов инвестирования на финансовом рынке. Фьючерсные контракты достаточно ликвидные и предусматривают большой выбор различных торговых стратегий.

Фьючерс на покупку/продажу заключается на конкретную дату в будущем периоде, при этом фиксируется рыночная стоимость на текущий момент. Предметом контракта является определенный актив, которым могут являться товары, ценные бумаги, нефть, драгметаллы и валюта. Для начинающих трейдеров важно пройти профессиональное обучение, прежде чем начать торговлю.

Принцип торговли фьючерсами

Трейдинг фьючерсамиСуть фьючерсных контрактов можно рассмотреть на наглядном примере. Фермер посадил зерновую культуру в начале весны и сразу договорился о продаже зерна осенью по определенной стоимости, к примеру, 200 рублей за тонну зерна. По прогнозу культура должна дать хороший урожай, а при большом количестве подобных предложений это может привести к тому, что цена на зерно упадет. Фермеру не выгодно осуществлять продажу зерна по низкой цене, в связи с чем он заранее договорился продать зерно через определенный срок по текущей цене.

Отсюда можно сделать вывод, что особенности торговли фьючерсом –это защита интересов продающей стороны благодаря фиксированной стоимости актива в установленный срок.

Виды фьючерсов

Фьючерсные контракты делятся на два вида:

  1. Трейдинг фьючерсамиПоставочный – по данному фьючерсу поставляется базовый актив. Принцип простой: покупающая и продающая стороны договорились заключить сделку через определенный период на поставку конкретного актива по текущей стоимости.
  2. Расчетный – по этому виду контракта не предусматривается поставка. По истечении его срока стороны осуществляют пересчет прибыли и издержек, производят начисление и списание денег.

Предположим, участник торговли купил десять фьючерсов на золото, поскольку спрогнозировал рост цены этого актива до срока истечения контракта. Когда этот срок подойдет, он просто получит прибыль, а отгрузки товара не произойдет.

Торговля фьючерсами предусматривает возможность докупить актив или перепродать его в продолжении периода обращения контракта, а по завершении этого периода все стороны должны выполнить принятые на себя обязательства.

Стоит отметить, что цена фьючерсного контракта является его текущей стоимостью и пока фьючерс находится в обращении, она может измениться. Важно не путать цену фьючерса и стоимость непосредственно актива, несмотря на то, что одна напрямую взаимосвязана с другой.

Трейдинг фьючерсамиМожет произойти такая ситуация, что стоимость фьючерсного контракта будет дешевле/дороже стоимости актива. В связи с этим формирование текущей цены должно быть обусловлено факторами, которые в будущем могут стать решающими.

Преимущества торговли фьючерсными контрактами

Основы торговли фьючерсами имеют много положительных сторон. Сюда можно отнести большое разнообразие торговых инструментов. За счет возможности торговли на многих биржевых площадках обеспечивается высокая диверсификация инвестиционного портфеля. Отличием от Forex является торговля не дробными, а целыми количествами активов, что делает проще планирование. Стандартизированный процесс торговли приносит выгоду продающей и покупающей сторонам.

Трейдинг фьючерсамиПеречислим основные преимущества фьючерсных контрактов:

  • фьючерсы являются очень ликвидным активом, за счет чего возможно применение разнообразных торговых стратегий;
  • низкая комиссия по сравнению с другими рынками;
  • возможность быстро заключать сделки и увеличивать количество активов;
  • простота системы расчетов;
  • к торговле на бирже допускаются юридические и физические лица, не имеющие биржевых активов.

Трейдинг фьючерсамиТорговля фьючерсами на бирже     осуществляется согласно контракту, никаких неожиданностей в процессе торговли не возникнет. Исключаются и изменения, не предусмотренные условиями контракта. Участник торговли может выбрать кредитное плечо на свое усмотрение. Величина кредитного плеча заметно выше максимальной величины, необходимой для прямой работы с базовым инструментом. Стоит помнить о высоком риске, выбирая большое плечо. Стремительная прибыль может быстро превратиться в мгновенное обнуление депозита.

Все фьючерсы имеют окончательный срок исполнения. Такое ограничение во времени способствует лучшему планированию торгового процесса для того, чтобы получить ожидаемый результат.

Еще одним плюсом является гарантийное обеспечение. При покупке фьючерса участник торгов инвестирует намного меньше средств, чем покупая базовый актив. Биржей изымается конкретная сумма средств в виде залога. Она равна 2-10% от стоимости актива. Размер ГО нефиксированный, он может измениться даже после приобретения фьючерсного контракта. По этой причине необходим контроль состояния сделки и суммы гарантийного обеспечения. В противном случае брокерская компания вправе закрыть сделку, если даже немного увеличится сумма гарантийного обеспечения, а на депозите у трейдера не хватит средств.

Возможные торговые стратегии

Трейдинг фьючерсами предусматривает выбор определенной стратегии. Самые распространенные методы торговли следующие:

  1. Хеджирование рисков.

Данная стратегия имеет происхождение из сельскохозяйственной отрасли. Фермеры с целью страхования своей прибыли заключали соглашения на поставку урожая в будущей перспективе, однако, по ценам, фиксированным на данный момент времени. Именно так они хеджировали риски при осуществлении торговых операций. Каким образом это применяется в торговле фьючерсами?

Трейдинг фьючерсамиКаждый опытный участник торговли пытается при существенных колебаниях на рынке защитить собственные активы. Предположим, что через определенный срок трейдер запланировал получение дохода в американских долларах, однако, хочет избежать риска в случае внезапного изменения валютного курса. Тогда он использует фьючерсный контракт на валютную пару российский рубль/американский доллар.

В числовом выражении это будет выглядеть следующем образом. Трейдер ждет прибыль в 10 тысяч долларов через два месяца. Действующий в данный момент валютный курс его вполне устраивает. Для страховки от изменения курса участник торговли заключает сделку на продажу десяти фьючерсов. Срок исполнения он выбирает на выгодных для себя условиях. Таким образом, трейдер фиксирует текущий валютный курс. В случае его изменения, депозит не пострадает, поскольку произойдет закрытие сделки сразу после того, как реальные деньги будут перечислены.

То есть, такая стратегия торговли фьючерсом, называемая хеджированием рисков, направлена на компенсацию ценовых рисков.         Трейдер за счет открытия сделки защищает себя от внезапных скачков цены на выбранные им базовые активы.

Трейдинг фьючерсамиПринцип хеджирования предусматривает сбалансированность обязательств и торговлю в противоположных направлениях. Это необходимо для того, чтобы минимизировать риски.

Рассмотрим, как торговать с применением данной стратегии. Участник торгов должен учесть, что этот инструмент может и снизить прибыльность его работы. Грамотный выбор времени закрытия фьючерса обуславливает прибыльность или убыточность хеджирования.

По мере приближения момента поставки фьючерсного контракта снижается необходимость страхования позиции. Это влияет и на необходимость закрыть хедж, когда подходит заданный срок. Чем позже это происходит, тем меньше будет прибыль, если ситуация сложится благоприятно. Точно так же происходит с убытками – они будут ниже, если снизится цена актива. После того, как хедж закрыт, можно повторно купить или продать фьючерс.

  1. Спекулятивная торговля.

Трейдинг фьючерсамиФьючерсные контракты из-за высокой ликвидности и кредитного плеча очень популярны в спекулятивной стратегии. Участник торгов извлекает прибыль за счет разницы цен купли-продажи. Причем существует большая вероятность извлечения прибыли при краткосрочных периодах удержания открытых сделок. Сюда же можно добавить низкую комиссию в сравнении с прочими рынками.

Этот способ извлечения прибыли с каждого фьючерса состоит в совершении операций спекулятивного характера, где основными инструментами можно назвать высокую ликвидность и максимальное кредитное плечо.

Как было сказано ранее, спекуляция представляет собой краткосрочную стратегию торговли фьючерсами . Она направлена на получение прибыли от ценовой разницы покупки и продажи фьючерса.

Спекулятивная стратегия известна такими показателями, как:

  • краткие сроки удержания открытых сделок, в связи с чем трейдер должен много времени находиться возле терминала. Ценовые изменения выбранного базового актива должны быть краткосрочными – при спокойной ситуации на рынке трейдеру-спекулянту на нем делать нечего;
  • максимально возможное извлечение прибыли в короткие сроки. Если вовремя выйти из рынка и аннулировать фьючерсный контракт, есть возможность генерирования большого количества максимально прибыльных сделок.

Стратегия абсолютно проста. Если участник торгов делает прогноз, что цена увеличится, изначально он покупает дешевый фьючерс, после чего продает его по большей цене. Если прогноз противоположный, необходима продажа дорогого фьючерса с последующей покупкой более дешевого.

Зависимо от выбранного периода времени трейдер может использовать технический либо фундаментальный анализ. Технический целесообразен при краткосрочных сделках, а при долгосрочной торговле оптимальными являются фундаментальные методы. Первый вариант предусматривает более низкую комиссию в отличие от долгосрочного вложения.

  1. Арбитражная торговля.

Трейдинг фьючерсамиЕще одна стратегия – это арбитражная торговля. Ее принцип заключается в получении прибыли трейдером в результате совершения сделок на спредах – ценовой разнице на один и тот же вид актива, но в разное время либо на различных рынках. Какой именно способ выбрать, решает непосредственно участник торгов.

Также есть способ парной торговли. В этом случае участник рынка использует не аналогичный инструмент, а пару активов, подобных друг другу по своей динамике. К примеру, 2 различных сорта нефти, но добытой одной и той же компанией. После покупки первого фьючерса можно заметить, как меняется цена на рынке. После подтверждения прогноза, покупается второй, но уже по наиболее выгодной стоимости.

Участники рынка зачастую обращают внимание на небольшую разницу цен, если фьючерсы по двум активам были приобретены в одно и то же время. По мере того, как ценовая разница становится меньше, открываются следующие позиции, направленные на покупку или продажу. Здесь нужно руководствоваться прогнозом синхронного движения цены обоих активов. Период исполнения фьючерсных контрактов при использовании данной стратегии выбирает непосредственно трейдер, исходя из собственных предпочтений.

В заключение необходимо особое внимание уделить ценности фундаментального анализа, поскольку он изучает факторы, создающие движение цены. К этим факторам относятся денежные потоки, взаимодействие рынков между собой, настроение публики и многие другие. Только используя методы данного анализа, можно получить серьезную прибыль.