Главная > Новости от Alex Grey > Валютный своп

Валютный свопВалютный своп – это конверсионная операция с валютой, представляющая собой ее куплю-продажу на условиях spot с одновременной куплей-продажей на конкретный срок на условиях forward. Таким образом комбинируются две операции, совершенно противоположные друг другу. При этом суммы сделок равны, однако, сроки валютирования отличаются.

Чтобы финансовая терминология стала понятна даже новичкам, стоит определить, что такое валютный своп простыми словами. Рассмотрим пример. Две компании, участвующие в торговле на Forex, заключили между собой договор. Согласно договору, они совершают сделку, продавая друг другу разные валюты, эквивалентные одной и той же сумме средств. При этом они руководствуются текущим курсом валют сразу после совершения операции своп. Спустя определенное время, оговоренное предварительно в форварде, они совершают сделку на продажу этих сумм обратно, согласно обменному курсу, установленному в форварде.

Валютный свопЦель этой операции не предусматривает извлечения прибыли. Она предназначена для достижения определенного положения, при котором результаты от изначальной операции, связанной с куплей-продажей какой-либо суммы валюты будут приблизительно равны результатам от следующей противоположной обменной операции.

Таким образом, она предназначена для того, чтобы полностью безопасно хеджировать денежные потоки. Обычно такие сделки заключаются при посредничестве крупных банков и прочих финансово-кредитных организаций. Они осуществляются на международном рынке Forex и способствуют колебанию валютных курсов.

Разумеется, эту операцию нельзя назвать единственным фактором, создающим ценовые движения. И все же своп – это достаточно распространенное явление. Существуют 3 вида свопов: простой валютный, процентный и валютно-процентный.

Пример валютного свопа мы рассмотрели, стоит перейти к остальным.

Процентный своп

Валютный свопПроцентный является одним из видов валютного свопа. Отличается он обменом не одной суммы валют на другую, а процентами с них. То есть, процентный своп представляет собой обменную операцию процентными платежами, которые начисляются с конкретной суммы в продолжении предварительно установленного срока. При этом обменивается плавающая процентная ставка на фиксированную.

Валютный свопВ таких операциях применяется ставка LIBOR, которая является плавающей и используется практически во всех случаях, касающихся процентного свопа.  Если она растет, это выгодно для компании в плане получения прибыли. Если же она падает, прибыль будет извлекать банк.

Валютно-процентный своп

Этот вид свопа приравнивается к процентному с использованием различных валют. То есть, кроме обмена платежами, имеющими различные проценты, используются разные валюты. Вопреки сложному механизму таких операций, существует много примеров валютно-процентного свопа. Рассмотрим один из них.

Валютный свопРоссийский трейдер имеет определенные финансовые обязательства. Возникла необходимость их срочного закрытия. Сложность в том, что обязательства выражаются не в рублях, а в американских долларах. Трейдер принял решение осуществить перекредитование. Он уже готов брать валютный кредит, однако выясняется, что ставка по нему довольно высокая, а это совершенно не выгодно для него. В то же время, у трейдера оказывается есть знакомый в США, который по удачному стечению обстоятельств работает с поставщиками из России и осуществляет платежи в рублях. И для него как раз актуально найти большую сумму денег в рублях, но ставки по ним в США тоже абсолютно невыгодны.

Валютный свопОни нашли выход из ситуации. Российский трейдер взял кредит в рублях для своего американского знакомого, а он в США взял кредит в долларах. Они совершили обмен этими суммами. Согласно договору трейдера из России, вернуть суммы необходимо через три года. Все эти годы фактически американский знакомый оплачивает проценты по кредиту российского, а он выплачивает проценты по займу знакомого из США. К наступлению срок погашения кредита, трейдер из России возвращает доллары американцу, а он, наоборот, делает возврат денег в рублях.

Такая операция выгодна тем, что обе стороны, взяв займы в местной валюте, значительно сэкономили на процентах и сократили лишние переплаты банкам.

Своп на Forex

Валютный свопСвоп на Forex представлен в виде разницы процентов по кредитам двух видов валют. Эта разница начисляется на депозит трейдера или снимается с него в момент, когда сделка переносится на следующий день. Своп бывает отрицательным и положительным. В первом случае средства снимаются с трейдера, а во втором – начисляются на его счет.

Центробанки всех государств устанавливают ключевую процентную ставку. Под этот процент Центральные банки выдают кредиты остальным банкам. В течение года ставка может изменяться.

Валютный свопНа Forex торгуются разные пары. В сделке участвуют два вида валют. По каждой определяется индивидуальная ставка. Одна из национальных денежных единиц является базовой (депозитной), а вторая котируемой (кредитной). Базовую валюту трейдер покупает, а покупку совершает за счет котируемой.

Базовая – это местная валюта, которой биржевая площадка пользуется в продолжении дня. За эту возможность она должна платить трейдеру установленный процент. Котируемая – это банковская валюта. Трейдер берет ее в долг у банка и платит за пользование ею установленный процент, аналогично потребительскому кредитованию.

Валютный свопЕсли участник торговли предпочитает внутридневные стратегии, своп ему в принципе не интересен, поскольку он торгует со спредом или брокерской комиссией. Если же трейдер предпочитает долгосрочную торговлю, он должен постоянно отслеживать размер свопа. Это объясняется с необходимостью его ежедневной оплаты в случае пребывания в направлении отрицательного свопа, к примеру, работая с парой евро/американский доллар.

Как рассчитываются размеры свопа

Рассчитать своп каждый трейдер может сам. Однако в этом нет необходимости, поскольку большинство брокерских компаний предоставляют эти данные, объединив их в таблице. Большая часть из них предусматривает размер свопа, указанный не в деньгах, а в пунктах. Чтобы понять величину в денежном эквиваленте, нужно показатели из таблицы умножить на стоимость пункта выбранной пары.

Также данное значение можно узнать непосредственно в торговом терминале. Для этого необходимо выбрать пару, навести на нее курсор и кликнуть на раздел «Спецификация контракта». В появившемся информационном окне есть все сведения о валютной паре, свопы и примечание, в какой единице измерения они выражены.

Заключение

Валютный свопВ заключение стоит отметить несколько важных нюансов. Если трейдер предпочитает внутридневную торговлю, не стоит обращать внимание на своп. В торговле со среднесрочными стратегиями (от 1-й недели до 3-х месяцев) не стоит выбирать кросс-курсы или минорные валютные пары из-за слишком высоких свопов, поскольку за такой период они очень ощутимо влияют на результаты торгов.

Вне зависимости от выбора валютной пары, важно ориентироваться на фундаментальный анализ. Это связано с тем, что он исследует факторы, создающие движение цены. Ими являются денежные потоки, влияние финансовых рынков друг на друга, настроение публики, анализ спроса и предложения и другие факторы. Руководствуясь ими, трейдер сможет повысить прибыльность и эффективность своей работы.