Как выплачиваются дивиденды по акциям

Перечисление вознаграждений инвесторам со стороны компании происходит в соответствии с действующим законодательством и нормативными актами. Кроме того, выплаты регулируются Уставом компании и Положением о дивидендной политике, которое является основным документом. Именно этот документ регламентирует частоту выплат и перечисляемый размер прибыли. Рассмотрим подробно, как выплачиваются дивиденды по акциям.

Принятие решения

Все вопросы, связанные с перечислением прибыли, решает собрание акционеров, которое вправе уменьшить сумму выплаты несмотря на то, что эта сумма зафиксирована в Положении. Кроме того, собрание владельцев акций уполномочено заморозить все выплаты, а также определить форму выплаты вознаграждения:

безналичный расчет – выплата на счета акционеров или брокерской компании согласно положенной доле;
наличные средства, выплачиваемые в кассе компании;
в натуральном выражении – в основном, в форме реинвестирования, что означает дополнительную выдачу акций предприятия или дочерних компаний.

В большинстве случаев прибыль выплачивается один раз в год, однако окончательное решение о том, как часто выплачиваются дивиденды по акциям, принимается на собрании акционеров. Как правило, выплаты происходят:

ежемесячно – это самый редкий случай, который в основном, практикуется в ООО;
ежеквартально;
один раз в полгода;
один раз в год.

Помимо этого, возможно распределение собранием прибыли за прошлые годы, если в кассе компании есть свободные деньги, а также назначение выплат за настоящий период частями, если требуется сохранение средств внутри компании.

На выплату вознаграждения влияет и высокий уровень прибыли компании. Если дела фирмы идут успешно, правление может предложить владельцам акций распределение прибыли на внеочередном собрании. Обычно новости о предстоящих перечислениях благоприятно влияют на курс акций.

Выплата вознаграждения в виде дивидендов является правами, а не обязанностями компании, в связи с чем на собрании может быть решено совсем не выплачивать денежные средства, а направить их на реинвестирование, модернизацию мощностей и капремонты.

Предприятие имеет право не распределять доходы, если:

осуществляется выкуп выпущенных акций по инициативе владельцев акций;
происходит снижение совокупного объема чистых активов ниже критической отметки;
не осуществлены все необходимые взносы в уставной капитал;
предприятие объявило о банкротстве.

Если предприятие, несмотря на это, продолжает начисление и выплату дивидендов в данной ситуации, каждый владелец акций имеет право подать на него судебный иск.

Для получения поощрения нужно являться акционером предприятия.

Периодичность начисления прибыли

Зачастую основой для расчета величины вознаграждения является чистый доход. Рассчитывается прибыль в соответствии с международными или российскими стандартами бухгалтерской отчетности (для инвесторов более значимы международные).

Доля прибыли определяется собранием, как правило, она составляет не менее 30 процентов (для госпредприятий эта сумма не ниже 50 процентов). Оставшийся нераспределенный доход идет на улучшения финансового положения предприятий и внутренние инвестиционные вложения.

Прибыльность определенного инвестора зависит от количества ценных бумаг и их статуса. Владелец префов получает вознаграждения раньше, чем владелец обыкновенных акций. Прибыль по привилегированным акциям обычно четко закреплена, а если ставка не является фиксированной, владельцы ценных бумаг получают равный доход по всем типам акций.

Если на собрании акционеров принято решение не распределять доход, обладатели префов не получат вознаграждение. Различают ряд условий, согласно которым перечисляются дивиденды, главное, чтобы акции были оплачены их владельцами.

Дивиденды не перечисляются по таким категориям акций, как:

не эмитированные;
находящиеся на балансе организации согласно решению собрания акционеров;
выкупленные по требованию правления;
поступившие на баланс организации в результате отсутствия их оплаты покупателем.

Следовательно, дивиденды перечисляются лишь по акциям, находящихся в свободном обращении и имеющихся в наличии у владельцев ценных бумаг и учредителей.

Как узнать выплачивались ли дивиденды по акциям?
Об этом можно узнать у брокера (такая информация есть в календаре инвестора), а также на официальной странице предприятия. Выпускающего акции.

Инвесторы, которые хотят получать прибыль в виде дивидендов, должны знать не только периодичность выплат, но и операции, предшествующие начислению.

Порядок утверждения выплат

Выплаты происходят в следующем порядке:

Закрывается реестр собрания акционеров. Для участия в голосовании за выплату дивидендов, необходимо стать акционером до начала голосования.
Проводится собрание с подведением годовых финансовых результатов;
Следующий этап называется «отсечка». Для получения вознаграждения инвестор обязан приобрести ценные бумаги заранее, чтобы в момент закрытия реестра они числились на его счете. Следует помнить, что в Российской Федерации в соответствии с утвержденным режимом торгов бумаги будут зачислены на инвесторский счет лишь спустя 2 дня после заключения сделки.
Перечисление дивидендов – происходит не позднее 30 календарных дней с дня закрытия реестра.

Чтобы получить свой доход инвестор не должен в обязательном порядке быть владельцем ценных бумаг на момент осуществления платежа. Он может продать их вскоре после «отсечки». Как правило, котировки после выплаты прибыли снижаются на величину, которая равна сумме дивидендов.

Выплаты учредителям

Распространенным вопросом является следующий: как выплачиваются дивиденды с акций учредителям?

Порядок действий не отличается от выплат поощрения акционерам:

На собрании главный бухгалтер предоставляет отчет о прибыли и убытках компании на текущий период, указывая размер нераспределенной прибыли.
Правление принимает решение, какая ее доля будет направлена на выплату дивидендной прибыли, какая отправлена на реинвестирование и модернизацию мощностей компании.
Принимается решение методом голосования, которое скрепляется протоколом.
Правление компании утверждает приказ о выплате дивидендов.
Во время перечисления дивидендов главным бухгалтером удерживается налог.

На собрании могут рассматриваться вопросы, связанные с принятием в состав акционеров новых лиц. Кроме того, решением собрания возможно и исключения их из состава учредителей. Если все участники проголосовали единогласно, в Устав можно не включать изменения, достаточно оформления договора.

Налогообложение

Компания, которая осуществляет перечисление дивидендов, является налоговым агентом. Она обязана удерживать налоги независимо от частоты выплат в следующем размере:

13% – для частных лиц и организаций, которые относятся к налоговым резидентам государства;
15% – для иностранцев и зарубежных компаний.

К исчисляемым налогам не применяются налоговые льготы, за исключением компаний, владеющих уставным капиталом в размере, большем, чем 50 процентов.

Зачисление дивидендов на брокерские счета для последующего перераспределения выплат организация производит после удержания налогов. Компания, которая изымает налог с дивидендных выплат, осуществляет перечисление его в государственный бюджет не позднее последующего дня.

Заключение

В заключение, необходимо отметить, что порядок выплаты вознаграждения, сроки и его размер зависят от формы организации компании, а также вида экономической деятельности. Однако независимо от того, какая компания осуществляет перечисление дивидендов – АО либо ООО – порядок выплат является приблизительно одинаковым: назначается дата проведения собрания владельцев ценных бумаг, на котором акционеры и учредители принимают решение о дате перечисления средств и размере вознаграждения, которое причитается каждому владельцу ценной бумаги. Собрание имеет право не осуществлять перераспределение дохода, а направить средства в компанию на реинвестирование и до капитализацию. Для того, чтобы получать прибыль с дивидендов, нужно быть держателем ценных бумаг или владельцем части уставного капитала на момент «отсечки». Перечисляются средства на расчетный счет или счет брокера, а также возможен вариант выплаты в натуральном выражении.