Главная > Новости от Alex Grey > Лонг и шорт (короткие и длинные позиции)

Лонг и шорт (короткие и длинные позиции)

Решив заняться трейдингом, следует знать, что правило «покупать подешевле и продавать подороже» является основным для всех рынков. Однако рынок финансов имеет отличительные особенности: здесь можно играть на повышение (открытие длинной позиции, называемой long), и на понижение (открытие короткой позиции, называемой short). Рассмотрим более детально, что такое длинная и короткая позиция.

Открытие сделки выполняется участником торгов для получения дохода вследствие увеличения рыночной цены. Иначе говоря, он покупает актив – акцию либо валюту подешевле и ожидает повышения стоимости этого финансового инструмента, чтобы в дальнейшем совершить его продажу по наиболее высокой стоимости. Расхождение между стоимостью покупки и продажи – это и есть прибыль.

Что означает long?

Длинная позиция на бирже предусматривает покупку валюты в паре. Если игрок выбирает в терминале опцию Buy на строчке с парой евро/американский доллар, он совершает покупку евро за американские доллары в каком-либо объеме. Если валюта трейдерского депозита отличается от валюты США, для покупки пары евро/американский доллар участнику торговли придется взять американскую валюту взаймы у компании-брокера. Данная операция оправдана следующей целью: играть на повышение, чтобы в дальнейшем продать актив подороже. Покупку совершают с помощью приказа BUY, который означает купить, а закрывают длинную позицию с помощью приказа SELL, что значит – продать.

Следует отметить, что взять у компании-брокера акции в долг для того, чтобы продать их по наиболее высокой стоимости и в дальнейшем купить финансовый инструмент по наиболее низкой стоимости возможно лишь по ликвидным бумагам. Список их устанавливает ФСФР России – федеральный орган власти. В этот перечень включены ценные бумаги, пользующиеся особой популярностью среди инвесторов.

Рассмотрим на рисунке ниже, как выглядит длинная позиция:

Разберем и наглядный пример: в начале месяца была куплена акция Ростелекома, стоимость которой составила 72,80 рубля, в ожидании того, что стоимость ее начнет расти. Другими словами, произошло открытие длинной позиции. Как и ожидалось, произошел рост курса, в результате чего акция в конце месяца была продана по стоимости 95,50 рубля. Прибыль в этом случае равна 22,70 рубля.

Трейдеры, которые являются держателями лонгов и извлекают прибыль за счет роста рынка, называются «быки». Они всегда играют на повышение.

Что представляет собой short?

Короткая позиция открывается участником торговли с целью получения прибыли в тот период времени, когда падают котировки. То есть он, проанализировав рынок, ожидает в ближайшее время падение стоимости актива. Затем участник торгов берет акции взаймы у компании-брокера, после чего осуществляет продажу по действующей в настоящее время цене. После ее падения он совершает покупку по меньшей цене и отдает свой долг брокеру. Разница является его прибылью.

Короткая позиция на бирже предусматривает продажу актива, которым могут быть пары валют, ценные бумаги и прочие активы. Их продажа, чаще всего, происходит по вышеуказанному алгоритму – с помощью займа у брокера. Это значит следующее: если участник торговли после проведения анализа рынка понимает, что ценные бумаги какой-либо компании будут падать в цене и хочет получить на этом прибыль, для продажи этих бумаг ему необходимо их иметь. Он располагает лишь депозитом в долларовом, рублевом эквиваленте либо в европейской валюте.

Чтобы войти в короткую сделку по акциям этой компании, участник торгов за валюту своего торгового счета берет акции в долг у компании-брокера. Если их стоимость действительно упадет, он рассчитывается с брокером, а разница остается ему в качестве прибыли. Если случается так, что прогноз не оправдался и стоимость акций возросла, участник торгов терпит убытки на разнице цен: действующей на рынке в момент, когда происходит закрытие ордера, и ценой продажи.

Рассмотрим наглядно на рисунке сделку шорт:

Короткая позиция шорт, а именно, операция, связанная с продажей, совершается с помощью приказа SELL SHORT, а ее закрытие обозначается CLOSE SHORT.

Разберем еще один пример. Предположим, проанализировав ситуацию, трейдер ожидает, что цена акций Сбербанка будет снижаться. Он берет взаймы у брокерской компании одну ценную бумагу, после чего совершает продажу по действующей на рынке стоимости 165,90 рубля.  Его ожидания оправдались, стоимость акций упала. Через некоторое время он покупает акцию Сбербанка по 139,60, возвращает ее брокерской компании и считает разницу, которая и является его прибылью.

Участники биржевой торговли, являющиеся держателями позиций short, получают свой доход от падений цен. Они всегда играют на понижение и называются «медведи».

Риски, которые сопровождают открытие длинных позиций

Вся работа трейдера сопряжена с рисками. Одним из главных рисков является вероятность того, что изменится курс акций не в ту сторону, в которую предполагает трейдер. В данной ситуации его ожидают потери денег. Но в случае, если трейдер не является долгосрочным, он может подождать до лучших времен для продажи акции по наиболее высокой цене, то есть дождаться момента возвращения рынка к тенденции роста.

Позиция long может быть сопряжена с рисками, однако, есть множество трейдеров, торговая стратегия которых заключается в том, что они удерживают позицию long на довольно длительное время. Такая стратегия называется «купи и держи» или «buy and hold».

Эта простая стратегия очень хорошо зарекомендовала себя в трейдерской практике, что подтверждается опытом трейдеров, обменявших ваучеры на ценные бумаги ПАО «Газпром». Как известно, стоимость акций компании возросла с того момента практически на тысячи процентов.

Для большинства участников торгов позиция long считается определенным активом в длительной перспективе, как по валюте, так и по ценным бумагам. Однако стоит помнить, что позиция лонг не всегда свидетельствует о приобретении именно актива, и закрытие его возможно и через секунды и даже через годы – выбор остается за трейдером.

Зачастую, на сделках short серьезную прибыль извлекают участники торгов, играющие по-крупному, владеющие значительным капиталом. Обыкновенные игроки с небольшим стартовым капиталом извлекают намного меньший доход.

Как работать с лонгами

Длинные позиции имеют ряд особенностей. Для успешной торговли при работе с лонгами следует придерживаться определенных правил:

  1. Неопытный трейдер не сможет заключать позиции на такое число пунктов прибыли. Для таких операций нужен серьезный опыт. Важнее всего запастись терпением и выдержкой, чтобы, получив первый доход, не закрыть сделку сразу.
  2. Держать позицию открытой больше суток можно только в том случае, если участник торгов имеет отличную систему торговли (особенно это касается управления риском). Как правило, длительность сделки на Форекс составляет один-два дня. Бывает, что закрытие происходит в течение нескольких часов и даже минут.
  3. Для начинающего игрока оптимальным считается, когда он получает прибыль с одной позиции на уровне от 100 до 150 пунктов. В дальнейшем можно переходить к отметке 300 и выше.
  4. Вышеуказанные сделки должны исполняться в паре, причем участник торгов управляет лишь первой, исполняет ее вручную, а второй частью незаметно управляет дилинговый центр.
  5. В торговле не стоит забывать об использовании жестких стоп-приказов. Причем устанавливать стоп-лосс необходимо и по прибыли, и по убыткам. Это поможет защитить от безосновательных потерь. Кроме того, стоп-ордер позволяет своевременно зафиксировать прибыль.

Заключение

На Forex возможно совершение лишь двух операций: покупки и продажи пары валют. Среди участников биржевой торговли продажа актива называется короткой позицией Short. Заключение такой сделки происходит при ожидаемом падении цены.

Операция, связанная с покупкой пары валют, является длинной позицией Long, открытие которой происходит при ожидаемом росте цены.

Стоит отметить, что вышеуказанные названия позиций абсолютно не взаимосвязанны с промежутком времени, в продолжение которого участник торгов удерживает сделку открытой. Открытыми такие сделки могут оставаться несколько секунд, дней, недель и даже месяцев.