Главная > Новости от Alex Grey > Медвежий рынок

Медвежий рынокМедвежий рынок – это понятие, используемое на финансовых рынках, которое означает сравнительно длительное падение цены определенного актива. На фондовом рынке вместе с падением курса ценных бумаг снижается и рыночная капитализация компании-эмитента.

Медвежий рынок Примеры, демонстрирующие силу медведей

Если говорить об отдельном эмитенте, то определить фазу рынка, в котором она пребывает в данный момент, можно после анализа графика цены его акций. Если рассматривать весь фондовый рынок в целом, стоит ориентироваться на графики фондовых индексов, поскольку их построение основано на стоимости акций различных компаний-эмитентов. В качестве наглядного примера рассмотрим ценовой график компании Tesla:

Медвежий рынокКак можно заметить, на определенной части графика установился выраженный медвежий тренд.

Рассмотрим еще один график на примере биржевого индекса S&P500:

Медвежий рынокОн сформирован на основе стоимости бумаг 500 самых крупных эмитентов, акции которых торгуются на крупных американских биржах. В связи с этим можно утверждать, что график демонстрирует состояние всего американского фондового рынка.

Как можно заметить из вышеуказанного примера, американский фондовый рынок в течение всей своей новой истории показывает достаточно активный рост. Но все-таки есть два периода, отмеченных на графике, когда рынок был медвежьим.

Почему рынок называется медвежьим

Этот вид рынка называется так благодаря категории участников торговли, играющих на понижение. На бирже их называют медведями. Причем это понятие нельзя назвать постоянным, трейдер не может быть в качестве медведя окончательно и бесповоротно.

В действительности, определить быком или медведем является участник торговли можно только в разрезе определенной сделки. По прошествии некоторого периода времени, трейдер, открывший короткую сделку, может открыть и длинную по тому же или другому активу. Таким образом он станет быком, а не медведем.

Медвежий рынокТо есть быки – это участники рынка, которые торгуют на повышение. Они приобретают актив, надеясь, что его котировки возрастут в дальнейшем. Откуда появилось название быков и медведей? Это связано с манерой атаки, свойственной для этих животных. Бык, атакуя жертву, стремится поддеть ее на рога и поднять кверху. Медведь, наоборот, наваливается на противника, прижимая его к земле.

Таким же образом игроки, торгующие на повышение, открывают сделку на покупку и толкают цену вверх, увеличивая спрос.  Участники рынка, торгующие на понижение, открывают сделку на продажу и подталкивают цену вниз, создавая увеличивая предложение.

Стоит отметить, что в трейдинге существуют участники торговли, которые называются свиньями и цыплятами.

Как получить прибыль во время медвежьего тренда

Медвежий рынокЕсли рассуждать с экономической точки зрения, медвежий тренд – это не лучший вариант развития рыночной ситуации, поскольку падение цены способствует уменьшению прибыли компаний. В результате этого растет уровень безработицы.

Но если рассматривать ситуацию с позиции трейдинга, участникам торговли без разницы, на каком тренде зарабатывать деньги. Трейдер может одинаково извлекать прибыль и во время нисходящего (медвежьего) тренда, и в период восходящего (бычьего).  Каким образом он может этого достичь? Все объясняется достаточно просто — прибыль извлекается за счет открытия сделок на продажу, то есть коротких позиций.

Стоит рассмотреть понятие «продажи без покрытия». Для этого необходимо представить следующее. Трейдер знает точно, что ценные бумаги конкретного эмитента очень переоценены. В ближайшие дни произойдет значительная просадка в цене.  Имея данную информацию, стоит попытаться на ней заработать. Но каким образом?

Если бы имелось в виду не падение, а рост цены, было бы все просто. Достаточно было бы совершить покупку нужного числа акций этой компании, а после того, как их цена возрастет, совершить продажу их по более высокой стоимости. Разница между стоимостью продажи и покупки являлась бы прибылью.

Как поступить в сложившейся ситуации? В этом случае следует совершать не покупку, а продажу акций для того, чтобы в дальнейшем выкупить их по более выгодной стоимости, то есть по сниженной. Однако, как быть, если продавать нечего? Ведь известно, что для того, чтобы продать что-либо, надо сначала это купить.

Медвежий рынокТакой вопрос в трейдинге не является неразрешимым. Это происходит следующим образом:

  • изначально участник торговли берет взаймы у брокерской компании нужное число акций;
  • после этого трейдер осуществляет продажу этих бумаг на биржевой площадке по действующей в этот момент цене;
  • после падения цены участник рынка совершает их обратный выкуп и возвращает долг брокерской компании. Оставшиеся бумаги в результате совершенных операций остаются у него.

Медвежий рынокВозвратимся к рассматриваемому примеру — к слишком переоцененным бумагам данного эмитента. Допустим, трейдер решил открыть сделку на продажу ста акций по действующей рыночной стоимости 2 тысячи рублей. Он открывает короткую сделку у брокера, с которым работает. Таким образом, он сначала берет взаймы у него это количество бумаг, после чего сразу продает их. В результате получается продажа 100 акций по 2000 руб., что составляет 200 000 руб.

Затем, после падения цены, к примеру до 1500 руб., трейдер принимает решение о закрытии короткой сделки. Далее происходит следующее: проданные изначально бумаги будут выкуплены по наиболее выгодной стоимости: 100 акций х 1 500 руб., что составит 150 000 руб.

Трейдер вернет брокерской компании бумаги, которые брал взаймы. Расхождение между стоимостью продажи и дальнейшего выкупа будет прибылью трейдера в размере 50 тысяч рублей (200 000 – 150 000). Определенный процент он выплатит брокеру в качестве комиссии.

Как определить зарождение и окончание медвежьего тренда

Медвежий рынокСо способом заработка во время медвежьего тренда все понятно. Остался открытым важный вопрос – как своевременно определить зарождение нисходящей тенденции, чтобы не пропустить подходящий момент для открытия сделки на продажу, а также, чтобы при этом захватить значительную часть движения цены.

Немаловажным является и вопрос, по каким критериям определяется окончание тренда, чтобы закрыть сделку до момента, пока разворот тренда не «съест» заработанную прибыль.

В сущности, если смотреть отражение медвежьего рынка на графике, он является обыкновенной нисходящей тенденцией, которую легко идентифицировать на старших таймфреймах свыше D1. Прогнозировать, что тренд развернется или то, что он зарождается, помогут линии поддержки и сопротивления, графические разворотные паттерны, индикаторы тех. анализа.

Рассмотрим график ниже:

Медвежий рынокНа нем можно отчетливо увидеть медвежью тенденцию, продолжительность которой выделена на графике. Можно заметить, что она сменилась после преобладания бычьей, то есть зародилась по причине мощного уровня сопротивления на отметке 1.39.

Сначала ценовое движение происходило на растущей тенденции, на рынке преобладали быки. Однако при достижении вышеуказанной отметки цена столкнулась с мощным сопротивлением. Причиной этому, с большей вероятностью, послужило большое количество отложенных ордеров. После нескольких безуспешных попыток преодоления ценой данного уровня сформировалась падающая тенденция.

Окончание ее можно прогнозировать в момент формирования на графике фигуры Двойное дно. Образуя паттерн, цена не смогла выстроить новое минимальное значение ниже предшествующего, что явно указывало на ослабление силы медведей.

Особенности медвежьей тенденции. Как она влияет на экономику

Устройство экономики заключается в том, что развивается он согласно определенным экономическим циклам. Несмотря на то, что ей присуще постепенно двигаться вверх, через некоторое время случаются откаты в обратном направлении.  Они носят название «рецессия». Когда это происходит, доминирование быков сменяется силой медведей.

Медвежий рынокДля периодов, когда господствуют медведи, присущи процессы, которые носят довольно отрицательный характер. К ним относится замедленное развитие экономики, спады производства и рост безработицы. Вследствие этого может увеличиться инфляция, что окажет негативное влияние на уровень жизни людей.

Часто медвежий тренд зарождается в результате сильной перекупленности на рынке. Это происходит в момент необоснованного увеличения цен. После этого наступает момент всеобщего понимания их чрезмерного завышения. Затем раздутый пузырь лопается и происходит резкое падение цен.

Медвежий рынокОднако медвежий тренд не всегда означает следствие лопнувшего пузыря. Также это не обязательно символ краха на бирже.  Как было сказано ранее, падения и подъемы могут быть обычными фазами экономического цикла.

Если рассматривать это глобально, данные фазы важны для экономического развития. Они способствуют явлениям, аналогичным естественному отбору. Чтобы удержать компанию на плаву, необходимыми действиями являются оптимизация производственных процессов, разработка и внедрение инновационных технологий. В результате на рынке остаются лишь сильнейшие компании, приспособленные к различным рыночным состояниям. В то же время население получает создаваемые ими материальные блага.

Вне зависимости от выбора финансового инструмента, для прибыльной торговли очень важно руководствоваться методами фундаментального анализа. Это объясняется тем, что он изучает факторы, создающие движение на рынке. К ним относятся настроение участников торговли, анализ соотношения спроса и предложения, денежные потоки, влияние рынков друг на друга.