Нефтяная биржа

Нефтяные биржи – это площадки, на которых торгуют нефтью и природным газом. Причем площадок, на которых ведется торговля только энергоносителями, немного. К ним относятся Лондонская (ICE Futures Europe) и Иранская биржи. В остальном – это биржи, на которых торгуется не только нефть, но и различные сырьевые ресурсы. Называются такие площадки товарно-сырьевыми биржами. Самыми крупными объемами торгов в настоящее время являются американская биржевая площадка NYMEX, а также биржа Лондона ICE Futures Europe.

ICE Futures Europe и Иранская нефтяная биржа

Лондонская биржа основана в 2005 г. на базе Международной нефтяной биржи IPE. Флагман этой торговой площадки – нефть марки Brent. Кроме нефти на ней ведется торговля опционными контрактами и фьючерсами на природный газ, мазут, уголь и прочие энергоносители.

В Персидском заливе в 2008 г. была основана Иранская нефтяная биржа, на которой торгуются различные нефтепродукты. Площадка была создана для того, чтобы предоставить инвесторам Ирана доступ к нефтяному рынку, дать им возможность выйти на лидирующие позиции в регионе по торговле нефтью, а также регулировать волатильность цен на нефтепродукты, обеспечить прозрачное ценообразование.

Основные биржи, на которых ведется торговля нефтью

Кроме торговых площадок, указанных выше, на международном рынке существуют товарные биржи в Нью-Йорке, Дубае, Сингапуре, Токио, Шанхае. Рассмотрим каждую из них в отдельности.

1. Основанная в 1882 г. товарная биржа Нью-Йорка NYMEX занимает одну из лидирующих позиций по торговле фьючерсными контрактами на нефть. В 90-х произошло ее слияние с площадкой COMEX, на которой ведется торговля драгметаллами. В 2008 г. произошло слияние с товарной биржей Чикаго CME.
2. Основанная в 1992 г. товарная биржа SICOM (Сингапур) торгует фьючерсами и опционами на нефть, золото, сельхозпродукцию, кофе, каучук. Она занимает лидирующий позиции в Юго-Восточной Азии. Если рассматривать ее во всемирном масштабе, то объемы торгов на ней сравнительно небольшие.
3. Товарная биржа DME (Дубай) открыта с 2007 г. Известна тесным сотрудничеством с площадкой NYMEX. Она устанавливает цены на нефть для всего Ближнего Востока. Кроме сортов нефти Oman и Dubai, на ней торгуются фьючерсные контракты на Brent vs Dubai и прочие активы.
4. Торговая площадка Токио TOCOM основана в 1951 г. Сначала была создана текстильная биржа. В 1984 г. произошло ее слияние с площадками, торгующими каучуком и золотом. Так была основана биржа TOCOM. На ней ведутся торги контрактами на нефтехимические продукты, драгметаллы, биржевые индексы.
5. Товарная биржа SHFE в Шанхае была создана в 1999 г. Создание ее произошло за счет слияния товарной, продовольственной площадок Шанхая и биржи, на которой торгуются металлы. На сегодняшний день она специализируется на торговле фьючерсами на драгметаллы, нефтепродукты и каучук.

Биржевые площадки России, торгующие нефтью

В нашей стране торговля нефтью ведется на основных биржах России: Московской и Санкт-Петербургской.

На Московской бирже торгуемыми активами являются фьючерсы на сорт Brent и нефть Light Sweet Crude Oil. Цены на них можно увидеть на скриншоте:

Также можно заметить разные сроки экспирации фьючерсных контрактов: от 1 до 12 месяцев на Brent, от 1 до 6 месяцев на сорт Light Sweet Crude Oil:

Все фьючерсные контракты относятся к расчетным. Это значит, что они не предусматривают реальной поставки продукции. Расчеты по контрактам совершаются только в денежном эквиваленте.

На скриншоте ниже можно увидеть спецификацию фьючерса на марку BR-4.21, срок экспирации которого наступает в апреле 2021 г.:

Если на Московской бирже происходит торговля расчетными нефтяными фьючерсами, то на площадке Санкт-Петербурга торгуются реальные фьючерсы на поставку нефти в сыром виде, а также нефтехимических продуктов. Это также можно увидеть на скриншоте:

Сорта нефти, которыми торгуют на биржах

Нефтяные трейдеры чаще всего торгуют сортом Brent, самым популярным на мировом рынке. Называется он так в честь шельфового месторождения с одноименным названием, полученным в честь водоплавающей птицы Brent Goose. Месторождение расположено неподалеку от Великобритании. Расстояние составляет около 150 км от Шетландских островов к северо-востоку.  Точные координаты можно увидеть на скриншоте. Открытие данного месторождения произошло в 1971 г. Разработка его принадлежит компании Shell.

На сегодняшний день месторождение планируют закрыть, так как оно почти исчерпало себя. Еще в 80-е годы нефть, которая там добывалась, была эталонного сорта Brent Crude. Позднее она уже являлась всего лишь составляющей смеси Brent Blend.

Исходя из статистических данных, стоимость около 70 процентов всех сортов ориентируется на цену одного барреля нефти Brent.

Еще одним популярным сортом является Light Sweet Crude Oil или WTI – еще одно его название.  Пока не было открыто месторождение Brent, этот сорт был единственным. Добыча его осуществляется с начала прошлого века в Техасе. На американской площадке NYMEX торговля им ведется с начала 80-х годов.

Вопреки тому, что объемы добываемой нефти этого сорта сравнительно малы и составляют не более одного процента от общих объемов добычи нефти во всем мире, на стоимость WTI также ориентируются при ценообразовании множества сортов.

Еще одна марка Dubai Crude, добываемая в Дубае, считается эталонной для стран всего Персидского залива. На основании цены Dubai Crude определяется стоимость 1/3 всей нефти, добываемой в мире.

Все эти вышеперечисленные сорта относятся к маркерным. Это значит, что на их цены ориентирована стоимость прочих сортов, которые добываются во всем мире.  Они являются основными, но кроме них существует еще приблизительно 270 сортов, классификация которых осуществляется по ряду признаков. Главными признаками считаются содержание серы и плотность.

По плотности нефть классифицируется следующим образом:

• легкая – если единица измерения плотности API более 34;
• средняя – если API больше 31 и меньше 33;
• тяжелая – если API составляет менее 30.

Считается, что чем больше данный показатель, тем более ценным является сорт. Это объясняется тем, что из легкого продукта возможно получение большего объема бензиновых фракций. И наоборот, из тяжелых продуктов получается больше мазута.

По содержанию серы продукт классифицируется таким образом:

• если на кг веса содержится менее 0,5% серы, такая нефть считается «сладкой»;
• если на кг веса содержится более 1 % серы, такой продукт считается «кислым».

Отечественные сорта нефти

Рассмотрим подробнее следующие основные сорта, которые существуют в нашей стране:

1. Urals – плотность этого продукта является средней, API составляет около 32. Поскольку содержание серы в нефти достигает приблизительно 1,3%, этот сорт по своим свойствам относится к высокосернистым. Получение этого сорта происходит путем смешивания тяжелой нефти с высоким содержанием серы, добыча которой осуществляется на Урале и на территории Поволжья, с легким продуктом марки Siberian Light, добываемым в Западной Сибири.
2. Siberian Light — этот продукт легкий и имеет низкое содержание серы. Как было сказано выше, добывается он в Западной Сибири, а именно, в Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком автономных округах. Свойства нефти аналогичны свойствам маркерных сортов Brent и Light Sweet Crude Oil. То есть по плотности нефть достигает значения API около 35-36, а содержание серы приблизительно 0,57 %.
3. ESPO — это еще один сибирский сорт, который относится к легким. Показатель API равен 34,8, содержание серы является низким и составляет 0,62 %. Стоимость продукта имеет привязку к цене маркерного сорта Dubai Crud. Стоит отметить, что по качеству ESPO лучше данного сорта. У этой нефти высокие шансы стать эталонной после увеличения объемов добычи, а также поставок, объем которых увеличится благодаря достройке трубопровода Восточная Сибирь – Тихий Океан.
4. Добываемые на острове Сахалин марки Sokol и Vityaz относятся к легким, показатель API составляет 36 и 41 соответственно. Сорта имеют низкое содержание серы, соответственно, 0,23 % и 0,18 %. Их цена ориентируется на марку Dubai Crud. Относительно ее торговля этих сортов происходит с наценкой, поскольку их качество намного выше.
5. ARCO – добыча этого продукта осуществляется с 2014 г. в месторождении «Приразломное», расположенном в Печорском море. По плотности эта марка является самой тяжелой, показатель API равен 24. Также нефть имеет высокое содержание серы — 2,3 %. Добывается ARCO со стационарной платформы. Она установлена на арктическом шельфе. Такой проект в Арктике является первым во всем мире.

Особенности торговли нефтью на бирже

Всемирные лидеры по добыче нефтепродуктов не всегда имеют довольно развитую систему торговли ими на нефтегазовых биржах. Как было сказано ранее, торговля более половины объема всей добываемой в мире нефти происходит на площадках Лондона и Нью-Йорка. При этом наша страна, государства Ближнего Востока и Китай, которые добывают максимальную долю всего объема добычи в мире, не отличаются крупными объемами торгов на биржах своих стран.

Из-за множества сортов нефтепродуктов, существующих во всем мире, торгуются лишь эталонные сорта нефти, такие как Dubai Crud, WTI и, конечно же, Brent. Стоит отметить, что на определенных биржах осуществляется торговля и национальными сортами. К примеру, на нефтяной бирже Дубая происходит торговля маркой Oman Crude Oil, на биржевой площадке Сингапура торгуется сорт Tapis.

На скриншотах выше можно увидеть статистику Московской биржи по фьючерсным контрактам на нефтяные продукты.

По причине того, что большая часть заключаемых на срочном рынке фьючерсных контрактов относятся к расчетным, а не поставочным, функция нефтяных бирж, в основном, заключается в ценообразовании. Большинство реальных поставок проходит в результате заключения контрактов напрямую с нефтедобывающими предприятиями.

Стоимость нефтепродуктов очень чувствительна к любой относительно важной информации, связанной с состоянием рынка данной отрасли. К примеру, выступления президентов стран, занимающих лидирующие позиции по нефтедобыче, которые связаны с вероятным изменением объемов добываемых нефтепродуктов, мгновенно отражаются на их цене. Ситуация в политике стран, которые лидируют по нефтедобыче, вооруженные конфликты, происходящие на территориях стран, через которые проложены крупнейшие газопроводы, также существенно влияют на ценообразование нефтепродуктов во всем мире.

На скриншоте изображена спецификация нефтяного фьючерса.

Чтобы начать торговлю фьючерсами на нефтепродукты, важно начинать с профессионального обучения. Также, приняв решение инвестировать в нефть и торговать ею на финансовых рынках, важно знать, что для стабильного получения прибыли и минимизации рисков необходимо руководствоваться фундаментальным анализом. Он изучает факторы, которые создают ценовое движение. Ими являются настроение публики, денежные потоки, взаимодействие рынков между собой, оценка соотношения спроса и предложение и многие другие факторы.