Такое явление, как валютная интервенция, связано с осуществлением Центробанком финансовых операций с национальной валютой. Эти операции проводятся на Форекс для влияния на котировки торгуемых инструментов. Валютная интервенция представляет собой составляющую финансово-кредитной политики, которую используют многие государства, чтобы стабилизировать курс валюты. Рассмотрим особенности данного явления, его виды и применение в торговле на валютном рынке.
Проще говоря, валютная интервенция – это исполнение Центробанком каких-либо действий, в результате которых меняется цена актива. Ослабление/поддержание валюты вызвано выполнением торговой операции на Форекс, цель которой – продать или купить актив в крупном объеме. Это происходит для корректировки курса в экономических интересах государства. Если существует конкретная договоренность, такую операцию могут провести сразу несколько банков, принадлежащих разным странам.
На диаграмме ниже можно увидеть наглядно, как проводилась валютная интервенция на Forex.
Чтобы наглядно продемонстрировать данную операцию, можно рассмотреть пример, в результате которого буквально за считанные минуты упала цена японской иены на 2%. Это произошло вследствие договоренности между европейским, американским банками, а также банком Японии об осуществлении валютной интервенции. Цель ее была следующая: снизить курс японской иены по отношению к доллару США.
Следует заметить, что повышенная цена валюты приводит к понижению экспортной конкурентоспособности. Это связано с высокой стоимостью продукции в других государствах, которая определяется обменным валютным курсом.
Валютная интервенция на Форекс ведет к падению цены валюты. В результате, благодаря налаживанию экспорта, улучшаются экономические показатели.
Виды и специфика валютной интервенции
Классификация валютной интервенции осуществляется по трем показателям: цели ее проведения, способам реализации данной операции и по ее результатам. Зависимо от способа влияния на состояние рынка она делится на открытую, вербальную и косвенную.
Открытая связана с резким колебанием валютного курса после оповещения участников рынка об объемах сделки и времени ее совершения. Интервенция может реализовываться на ставках опционных контрактов, параметры операции могут быть зафиксированы на товарной бирже CME (Чикаго). Данные остаются доступными для всех участников биржи, в связи с чем есть возможность предварительного прогноза состояния рынка. Также это позволяет крупным трейдерам запрограммировать рыночное настроение.
На графике можно увидеть ценовой коридор, в диапазоне которого Центробанк не осуществляет валютную интервенцию.
Вербальная направлена на то, чтобы руководители банков могли дезинформировать участников рынка о собственных намерениях проведения процедуры, связанной с изменением курса. После того, как заявлено о намерениях, происходит рост волатильности на рынке. При этом, если реализация банком валютной интервенции не произойдет, цена актива в очень скором времени вернется к первоначальному значению. На графике ниже можно увидеть, как отреагировал рынок на данную процедуру, которую провел Центральный Банк Японии.
Косвенная процедура осуществляется коммерческими банками по распоряжению ЦБ. Результаты ее могут быть непредсказуемые, так как они всегда взаимосвязаны с мгновенными ценовыми корректировками. Причем рынок игнорирует фундаментальные факторы и показатели тех. анализа, сформированные прежде. В эти моменты участники торговли не могут составить прогноз последующего настроения рынка.
В зависимости от числа участников интервенция может быть односторонней, многосторонней и совместной.
Односторонние процедуры проходят по инициативе банка и зачастую являются малоэффективными. Это связано с тем, что намерений одной страны стабилизировать национальную валюту недостаточно. Достижение наилучших результатов возможно, если процедуру проводят одновременно два банка. Для осуществления значительных изменений котировок больше подходит многосторонняя операция по договоренности главы государства со странами, оказывающими экономическое влияние на поддерживаемую денежную единицу.
Возможно проведение процедуры по тренду либо против тренда. Интервенция по тренду нацелена на то, чтобы спровоцировать рыночную волатильность внезапным движением в одну сторону и вернуть его курс к предыдущему значению. Цель процедуры, осуществленной против тренда – изменить курс актива. Она позволяет быстро выйти из флэта и ускорить зародившуюся тенденцию.
Применение валютной интервенции в торговле
Участникам рынка, независимо от того, планируют ли они извлекать прибыль на движении, вызванном интервенцией, либо нет, нужно быть всегда информированными о времени проведения данной операции. Это необходимо для открытия выгодной сделки или пребывания вне рынка для того, чтобы сохранить средства. Внезапные ценовые изменения могут способствовать как извлечению прибыли, так и получению убытков.
Чтобы свести к минимуму риски, участник рынка должен иметь навыки прогнозирования ценовых изменений, на которые повлияла политика ЦБ. Чтобы этому научиться, нужно иметь определенные знания и навыки, как в теории, так и на практике, связанные с использованием тех. анализа, а также фундаментальных факторов. Некоторые из них можно найти в экономическом календаре.
Центробанк всегда оказывает вмешательство в финансовую политику страны при наступлении следующих неблагоприятных условий:
- растет сумма государственного долга;
- происходят катастрофы и бедствия национального уровня;
- показатели экономики указывают на приближение кризиса в стране.
Все это ведет к падению цены актива, по этой причине государством будут приниматься меры, чтобы укрепить ее. Результатом данных операций могут являться резкие, но кратковременные колебания курсов. Для получения прибыли на этих колебаниях следует открыть сделку до тех пор, пока не начнется данная операция, в крайнем случае после того, как о ней оповестят официально. В таком случае тенденция всегда направлена в сторону изначальной цены актива, которая была зафиксирована до падения курса. Закрытие сделки стоит выполнять сразу после краткосрочного тренда, так как потом он может изменить движение в сторону изначальной цены, а это сведет к минимуму все усилия участников торговли.
На графике выше можно увидеть, как отреагировал рынок на выступление главы ЕЦБ Марио Драги о планировании проведения мероприятия.
Для определенных валют, например, для японской иены, предусмотрены ограничения – отметки, при достижении которых на уровне государства Центробанк выступает с инициативой проведения интервенция на рынке валюты. При этом, если ответственные лица решат, что такая операция не актуальна или дорого обойдется, они вправе ее прекратить. По этой причине, торгуя такими активами, участник торговли должен ловить первое трендовое движение, чтобы зафиксировать прибыль по нему. Нецелесообразно ждать, пока оно продолжится, так как оно может вообще отсутствовать. Трейдер в таком случае может не только не получить ожидаемую прибыль, но и попасть в минус.
На скриншоте выше можно рассмотреть валютные интервенции, повлиявшие на другие национальные валюты.
Чтобы изменить ценовые значения, зачастую хватит и официальных выступлений политических деятелей. Значительные колебания можно ждать тогда, когда прежде сделанные ими заявления получили подкрепление реальными фактами. Если же данные заявления не были подтверждены и после них не произошло никаких изменений, в ближайшей перспективе не следует ждать никакой реакции на них.
Чтобы успешно торговать с использованием интервенции, важно соблюдать такие правила:
- Заблаговременно отмечать на ценовом графике уровни, у которых возможно вмешательство Центрального Банка для корректировки цены.
- Не осуществлять торговлю с применением интервенции, используя кредитное плечо в крупном размере. Это способствует предотвращению Margin Call и Stop Out.
- При открытии сделок устанавливать Take Profit и Stop Loss, способствующих быстрому фиксированию прибыли и убытков при внезапных скачках цены, если ручное закрытие сделки не получается выполнить быстро.
- Take Profit выставляется у уровня, которого цена достигла во время предшествующей операции, а Stop Loss – за пределами уровня, обратного направлению точки вхождения.
Заключение
Рассмотрев понятие интервенции на валютном рынке, можно заметить, что она является фундаментальным фактором, оказывающим влияние на котировки валюты, то есть создающим ценовое движение. Данная операция выполняется для регулирования значения цены для того, чтобы соблюсти интересы государства. Интервенция всегда сопряжена с внезапными колебаниями курсов, на которых трейдер может извлечь прибыль.
Но все же стоит учитывать, что торговля будет осуществляться против долгосрочной тенденции. По этой причине следует помнить про использование стоп-приказов, позволяющих своевременно фиксировать прибыль или защитить депозит по окончании процедуры либо в случае, если она не начнется своевременно.
