Главная > Новости от Alex Grey > Внебиржевая сделка: типы, особенности и места заключения

Внебиржевая сделка: типы, особенности и места заключения

Внебиржевые сделки – это сделки, заключение которых происходит вне биржевых платформ, обычно, по договоренности сторон напрямую. В переводе с английского языка внебиржевые сделки дословно переводятся «над счетчиком» (over the counter) или сокращенно ОТС.

Большая часть подобных сделок сопровождается организаторами торгов, которые называются маркетмейкерами. Однако в отличие от торговли на бирже, они не отвечают за соблюдение участниками торгов условий сделки.

Для примера, рассмотрим данные по внебиржевым сделкам на официальном сайте Московской биржи:

   Как правило, сделки такого рода предусматривают отсрочку платежа. Обозначение их происходит таким образом:

T+n1+n2, где Т является датой заключения сделки, а n1 и n2, соответственно, датами поставки актива и осуществления расчетов по ним.

К примеру, рассматривая сделку с ценными бумагами, обозначение T+1+3 говорит о том, что поставка их покупателю состоится спустя сутки после того, как была заключена сделка, а денежные средства будут получены продавцом спустя три дня.

Типы внебиржевых сделок

   Все сделки, которые заключаются за пределами официальных биржевых платформ, делятся на 2 основных вида:

  1. Внебиржевые опционы. Аналогично классическим биржевым опционам они предоставляют право, однако, не обязывают, купить определенный финансовый инструмент по предварительно установленной стоимости. Но все же, стоит отметить, что они, в отличие от биржевых опционов, представляют собой больше вид сделки, чем актив.
  2. Форвардные контракты. Представляют собой срочные сделки, которые оформляются на покупку актива и его дальнейшую оплату. Все детали этой сделки, такие, как стоимость актива, качество, курс валюты, определяются предварительно и не меняются до окончания действия форвардного контракта. В обязательства продавца входит поставка актива в оговоренный срок, в обязательства покупателя – приемка и оплата товара. Срок оплаты, стоимость товара должны закрепляться в условиях договора.

Форварды, в свою очередь, делятся на 2 вида:

  • расчетный – его действие не завершается фактической поставкой актива. Выполнение форвардного контракта данного вида заключается в том, что одна сторона оплачивает второй расхождение стоимости в качестве вариационной маржи;
  • поставочный – это наиболее распространенный вид срочной внебиржевой сделки. Он предусматривает фактическую поставку товара в сжатые сроки и его завершение после расчета по нем. Спот является частным случаем поставочных форвардных краткосрочных контрактов.

Где происходит регистрация сделок, осуществляемых вне биржи

Регистрация внебиржевых сделок осуществляется на внебиржевом рынке, на котором задействованы ценные бумаги, которые не прошли процедуру листинга на бирже. Следует заметить, таких бумаг много – две трети от общего количества ценных бумаг. Внебиржевой рынок появился давно, намного раньше биржевого. Возникновение биржевого было результатом введения порядка и учета.

В настоящее время самыми популярными площадками для осуществления внебиржевых сделок являются нижеследующие:

  1. RTS Board

Отечественная информационная платформа RTS Board – это система индикативной котировки акций, облигаций, других ценных бумаг и активов, которые не находятся в обращении на официальной бирже, имеющая множество функций.

    Доступ к RTS Board происходит посредством подключения к сети Интернет. Для этого предназначена площадка Quatro, имеющая простой и понятный интерфейс.     Заключаются и подписываются все соглашения и документы в данной системе с помощью электронной цифровой подписи.

Ниже можно ознакомится с различными финансовыми инструментами, которые находятся в обращении на площадке RTS Board:

2.     OTC Markets Group

Система OTC Markets Group была образована в Соединенных Штатах Америки еще в начале 20-го века. Прежде она носила название Pink Sheets (в переводе с английского языка – розовые листы). Это была типография, которая печатала издания на бумаге розового цвета. В этих изданиях содержались сведения, связанные с котировками ценных бумаг различных акционерных обществ. В них указывались контактные данные брокерских компаний.

В эту систему входят организации, которые не прошли процедуру листинга на официальных биржах США. Чтобы включить организацию в данный список, не нужно какой-либо финансовой отчетности. Также нет особых требований и к величине бизнеса. Единственный нюанс – инвестиционная деятельность, связанная с такими финансовыми инструментами, сопряжена с повышенными рисками.

3.     OTCBB

   Внебиржевыми площадками являются и такие американские информационные ресурсы, как доски объявлений OTCBB. В этом случае предусматривается осуществление операций непосредственно с ценными бумагами между заинтересованными участниками обеих сторон.

Перечень системы OTCBB включает в себя более трех тысяч ценных бумаг. Торговлю ими могут осуществлять исключительно те участники торгов, которые прошли официальную регистрацию. Данная система отличается от OTC Markets Group одним важным преимуществом: регулярным проведением аудита в обязательном порядке и сдачей финансовой отчетности в контролирующие органы США. Это значительно минимизирует риски инвесторов, что, в свою очередь, способствует расширению инвестиционного рынка.