Внебиржевые сделки – это сделки, заключение которых происходит вне биржевых платформ, обычно, по договоренности сторон напрямую. В переводе с английского языка внебиржевые сделки дословно переводятся «над счетчиком» (over the counter) или сокращенно ОТС.
Большая часть подобных сделок сопровождается организаторами торгов, которые называются маркетмейкерами. Однако в отличие от торговли на бирже, они не отвечают за соблюдение участниками торгов условий сделки.
Для примера, рассмотрим данные по внебиржевым сделкам на официальном сайте Московской биржи:
Как правило, сделки такого рода предусматривают отсрочку платежа. Обозначение их происходит таким образом:
T+n1+n2, где Т является датой заключения сделки, а n1 и n2, соответственно, датами поставки актива и осуществления расчетов по ним.
К примеру, рассматривая сделку с ценными бумагами, обозначение T+1+3 говорит о том, что поставка их покупателю состоится спустя сутки после того, как была заключена сделка, а денежные средства будут получены продавцом спустя три дня.
Все сделки, которые заключаются за пределами официальных биржевых платформ, делятся на 2 основных вида:
Форварды, в свою очередь, делятся на 2 вида:
Регистрация внебиржевых сделок осуществляется на внебиржевом рынке, на котором задействованы ценные бумаги, которые не прошли процедуру листинга на бирже. Следует заметить, таких бумаг много – две трети от общего количества ценных бумаг. Внебиржевой рынок появился давно, намного раньше биржевого. Возникновение биржевого было результатом введения порядка и учета.
В настоящее время самыми популярными площадками для осуществления внебиржевых сделок являются нижеследующие:
Отечественная информационная платформа RTS Board – это система индикативной котировки акций, облигаций, других ценных бумаг и активов, которые не находятся в обращении на официальной бирже, имеющая множество функций.
Доступ к RTS Board происходит посредством подключения к сети Интернет. Для этого предназначена площадка Quatro, имеющая простой и понятный интерфейс. Заключаются и подписываются все соглашения и документы в данной системе с помощью электронной цифровой подписи.
Ниже можно ознакомится с различными финансовыми инструментами, которые находятся в обращении на площадке RTS Board:
Система OTC Markets Group была образована в Соединенных Штатах Америки еще в начале 20-го века. Прежде она носила название Pink Sheets (в переводе с английского языка – розовые листы). Это была типография, которая печатала издания на бумаге розового цвета. В этих изданиях содержались сведения, связанные с котировками ценных бумаг различных акционерных обществ. В них указывались контактные данные брокерских компаний.
В эту систему входят организации, которые не прошли процедуру листинга на официальных биржах США. Чтобы включить организацию в данный список, не нужно какой-либо финансовой отчетности. Также нет особых требований и к величине бизнеса. Единственный нюанс – инвестиционная деятельность, связанная с такими финансовыми инструментами, сопряжена с повышенными рисками.
Внебиржевыми площадками являются и такие американские информационные ресурсы, как доски объявлений OTCBB. В этом случае предусматривается осуществление операций непосредственно с ценными бумагами между заинтересованными участниками обеих сторон.
Перечень системы OTCBB включает в себя более трех тысяч ценных бумаг. Торговлю ими могут осуществлять исключительно те участники торгов, которые прошли официальную регистрацию. Данная система отличается от OTC Markets Group одним важным преимуществом: регулярным проведением аудита в обязательном порядке и сдачей финансовой отчетности в контролирующие органы США. Это значительно минимизирует риски инвесторов, что, в свою очередь, способствует расширению инвестиционного рынка.