В чем заключается разница фундаментального и технического анализов? Фундаментальный анализ фондового рынка основывается на соотношении спроса и предложения на продукцию или услуги определенной компании. В процессе анализа исследуется отчетность компании о прибыли и убытках, доля, которую она занимает на рынке, динамика продаж, темпы ее развития и рейтинги прочих биржевых аналитиков.
Технический анализ фондового рынка заключается в исследовании происходящих колебаний цены на какие-либо активы, что отображается на графиках, формируя при этом определенную ценовую модель. Когда аналитики замечают тенденцию повторения определенной модели, они могут прогнозировать последующую динамику цен. Таким образом, показатели фундаментального анализа свидетельствуют о финансовой силе ценных бумаг, а показатели технического анализа отражают на графике их характеристику, например, волатильность.
Преимущества фундаментального анализа
Плюсами данного вида анализа можно назвать возможность определения главных тенденций, а также факторов, реально влияющих на рынок. Другими словами, с помощью данного исследования трейдер может выяснить причину какого-либо тренда.
Недостатком можно назвать отсутствие наглядности(нет того кто покажет), таким образом, новичкам довольно сложно сделать соотношение результатов анализа с графиком, что способствует появлению ошибок. Кроме того, этот метод прогноза является многогранным, поэтому необходимо постоянно отслеживать события, происходящие на рынках, при этом не только на экономическом, но и на политическом. Для осуществления данного метода прогнозирования нужно иметь некоторые знания в сфере работы с числами и других сферах.
Положительные стороны теханализа
Главный плюс технического анализа – это наглядность, поскольку перед глазами у трейдера находится вся необходимая информация. Одним из важных преимуществ является доступность и простота всех необходимых инструментов и программ для технического анализа фондового рынка, множество из которых содержатся на современных торговых площадках.
Освоить тех.анализ значительно быстрее и проще, чем фундаментальный. Однако технический анализ имеет и недостатки, например, субъективность: каждый участник биржевой торговли читает график по-своему. Кроме того, тех.анализ не выявляет причин колебаний, а только призывает следовать за этими колебаниями.
Основываясь на вышеуказанных факторах, каждый трейдер решает для себя сам, какой анализ предпочесть. Поскольку и фундаментальный, и тех.анализ фондового рынка взаимно дополняют друг друга и совершенно не противоречат, лучше всего работать с двумя сразу.
Основные методы фундаментального анализа
Этот метод предназначен для долгосрочного прогнозирования за счет сбора и разностороннего исследования показателей компании или сферы деятельности в целом. Эффективность этого метода находится под вопросом, поскольку существует два мнения: часть трейдеров полагает, что долгосрочный прогноз — это не целесообразно, потому что он может быть подвергнут внезапно возникшим новым факторам, а некоторые с этим мнением не согласны. Чтобы сделать выводы об эффективности фундаментального анализа, следует детально рассмотреть все его методы, предусматривающие применение большого набора инструментов. Выделяют следующие методы анализа фондового рынка:
- сравнение показателей – данный метод представляет собой сопоставление основных параметров активов разных государств и используется как на валютных биржах, так и на товарно-сырьевых.
Для многих не является секретом тот факт, что есть много показателей макроэкономического характера, которые являются универсальными для всех стран мира. Ими являются процентная ставка Центробанка и динамика валового внутреннего продукта. Сравнив показатели, возможно попытаться сделать прогноз последующего поведения какого-либо актива; - корреляция – основой этого метода является то, что с позиции макроэкономики стоимость определенных активов можно легко предугадать. Пропуская фундаментальные данные через индикаторы корреляции, можно получить актуальный прогноз с учетом влияния важных параметров, в результате чего теряется необходимость все время заново исследовать рынок;
- сезонность – этот фактор оказывает значительное влияние на цену активов компаний разных отраслей промышленности, начиная от продовольствия и заканчивая энергетикой. На валютном рынке данный фактор присутствует также. Особенно это заметно перед праздниками, как например, укрепление курса национальной валюты в результате повышенного спроса со стороны граждан. Сезонный фактор является цикличным;
- группировка и обобщение представляет собой один из видов корреляционного анализа, который осуществляется по следующему принципу: активы (валюта, продукция, сырье) разделяются на блоки, и по каждому из них осуществляется расчет индекса, при этом показатели его становятся основными для каждого участника группы. Другими словами, если какую-либо национальную валюту характеризует общая тенденция, не следует торговать каким-либо из участников в противоположном направлении;
- дедукция представляет собой поиск и пояснение причинно-следственной связи между определенными обстоятельствами за счет сравнения существующей информации. Используется для того, чтобы обнаружить неотработанные факторы, оценив которые можно определить слабые места либо разворот тренда;
- индукция – это метод, позволяющий систематизировать ряд факторов, чтобы определить какую-либо закономерность, применяемый лишь в ходе торговли в направлении тренда;
- макроэкономический анализ – суть его состоит в понимании динамики в экономической сфере какой-либо страны, а также динамики всей экономики мира, для того, чтобы определить потенциально возможный рост ценных бумаг какой-либо компании. В оптимальных условиях развития экономики увеличивается стоимость акций на фондовой бирже, в то время, как в кризисные моменты цена бумаг на фондовой бирже, как правило, падает. Как же выявить динамику роста экономики? Главный показатель, используемый в процессе анализа – это динамика валового внутреннего продукта. Когда динамика положительная, это свидетельствует о развитии экономики в стране, а если она отрицательная в продолжении нескольких кварталов, это свидетельствует о рецессии и тогда акции на фондовой бирже могут быть мало привлекательны для приверженцев спекулятивной торговли и инвесторов;
- фундаментальный анализ отрасли можно осуществлять, используя разные биржевые индексы, отображающие состояние какой-либо экономической сферы. Этих индексов существует очень большое количество, поэтому для определенного экономического сектора всегда возможно подобрать наиболее оптимальный. Какова цель данного метода? Если экономическая ситуация способствует увеличению цены ценных бумаг, нужно ли проводить дополнительный анализ отдельных областей? В действительности, экономический анализ нужен только для того, чтобы представить общее состояние рынка, а анализ отрасли способствует как для сторонников спекулятивной торговли, так и для инвесторов, наиболее точному определению активов для портфеля.
Какой вид анализа выгоднее использовать трейдеру?
Одной из основных задач фундаментального метода считается определение выгоды от предстоящего движения цены. Для этой цели участнику биржевой торговли нужно попытаться установить внутреннюю адекватную стоимость актива, как действующую, так и будущую. Если в полученной информации заметно отклонение от цены рынка, как это зачастую случается, следовательно, цена актива является завышенной либо заниженной. Приобретая инструменты такого рода, трейдер рассчитывает на извлечение прибыли в результате того факта, что рынок так или иначе придет к будущей адекватной стоимости.
Некоторые трейдеры применяют в работе фундаментальные методы лишь для выявления более перспективных компаний для того, чтобы включить их ценные бумаги в свой портфель инвестиций. При любых обстоятельствах, каковой бы не являлась стратегия инвестора, от него нужны определенные знания и навыки, а самое главное, соответствующий опыт, поскольку умение грамотно считывать информацию, как правильно, развивается лишь с годами.
Многие участники биржевой торговли задумываются о том, целесообразно ли избегать тех.анализа в работе с фундаментальным, а также есть ли смысл избегать фундаментальный прогноз, уже используя тех.анализ? Известно, что данные методы прогнозирования валютного и фондового рынка не являются противоречивыми по отношению друг к другу. Помимо этого, они отлично взаимодействуют между собой, поскольку тех.анализ дает возможность наглядно удостовериться в реальной ситуации на рынке.
Самые успешные и опытные трейдеры привыкли сочетать эти разновидности прогнозирования в своих целях. Выявив главный тренд за счет фундаментального метода, они стремятся подтвердить это с помощью графика, что дает возможность открытия наиболее точных позиций по какому-либо активу. При использовании фундаментального и технического анализа трендов можно получить достоверную картину ситуации на рынке. Именно поэтому можно заметить, что технические аналитики бегло изучают параметры фундаментального анализа компании, а фундаментальные аналитики украдкой изучают графики. Самым разумным для трейдера, целью которого является получение прибыли, является использование одновременно обоих подходов.
