Корпоративная облигация представляет собой эффективный способ привлечения денежных средств частными компаниями в собственный бизнес. Этот вид облигаций предоставляет юридическим лицам возможность извлечения прибыли по процентной ставке, намного меньшей, чем в банковских организациях. Эмитент, осуществляющий выпуск этого типа бумаг, вправе владеть компанией, не перестраивая ее структуру.
Чем выгодны данные бумаги для эмитента
Корпоративная облигация – это определенная выгода для эмитента. Это отличная возможность создания дополнительного капитала без проведения реструктуризации компании. Необходимо учесть и невостребованность на фондовом рынке отечественных предприятий. Это ведет к тому, что эмиссия ценных бумаг компанией и последующая реализация их по сниженной стоимости может значительно повлиять на доли имеющихся инвесторов. Однако облигации – это наиболее целесообразный вариант привлечения финансирования, если сравнивать с их с реализацией акций.
Чем выгодны корпоративные облигации для инвестора
Покупка рассматриваемых ценных бумаг предусматривает выгоду и для частных инвесторов, поскольку они знают заранее сумму прибыли. Которую получат с данных бумаг. Потеря инвестированных денег может произойти только в случае банкротства компании.
Помимо этого, у инвестора всегда есть возможность отслеживания сведений по этим активам. Это, в свою очередь, дает возможность продумать заранее потенциальные риски дефолта. Облигации отличаются большей надежностью, чем акции. Их можно сопоставить с банковскими вкладами, однако, бонды имеют более высокую рентабельность. Также, если есть предварительная договоренность, эти бумаги можно досрочно погасить или перепродать, а если необходимо, то и конвертировать в акции.
Разновидности корпоративных бумаг
Корпоративные облигации отличается множеством характеристик. В зависимости от срочности, они могут быть:
- с заранее оговоренным сроком: долго-, кратко- и среднесрочные;
- без установленного срока обращения: отзывные, отсроченные и продлеваемые. Отзывные бумаги возвращаются досрочно по предварительной договоренности с эмитентом, а отсроченные дают возможность отсрочки даты погашения. Продлеваемые предусматривают продление срока и извлечение инвестором дохода за счет процентов с них.
В зависимости от порядка владения:
- именные — облигации предусматривают указание имени владельца, регистрацией которого занимается эмитент;
- на предъявителя — предусматривают предъявление бумаги для указания права собственности.
Классификация корпоративных облигаций предполагает и цели привлечения денежных средств:
- стандартные — средства привлекаются для обеспечения определенной сферы деятельности компании;
- целевые — средства направляются на реализацию конкретного проекта.
В зависимости от способа погашения:
- одноразовое;
- периодическое (определенная часть номинальной стоимости выплачивается через установленный срок);
- постепенное погашение корпоративных облигаций зависит от общего количества бумаг.
В зависимости от способа выплат:
- с фиксированной купонной ставкой;
- с плавающей ставкой купона;
- с растущей ставкой — предназначены для защиты доходов от инфляции;
- с нулевой купонной ставкой — размещаются по цене, ниже номинала;
- по выбору держателя — купон или ценные бумаги для нового займа;
- с комбинированным платежом — облигация частично с плавающей, частично с фиксированной ставкой.
Зависимо от степени защищенности:
- бумаги крупных компаний, имеющих надежную репутацию;
- для спекулятивных целей.
Помимо этого, рассматриваемые активы предусматривают обеспечение залогом, а могут быть без обеспечения.
Цели использования
Существуют следующие виды корпоративных облигаций: кратко- и долгосрочные. Первые являются бескупонными, и их продажа осуществляется по цене, ниже номинальной, которая растет по мере приближения срока погашения. Долгосрочные бумаги гарантируют держателю возврат изначальных инвестиций, а также платежи по процентам.
Рассматриваемые активы предназначены для осуществления следующих целей:
- Если сравнивать использование акций и облигаций, то в последнем случае руководство имеет право управлять предприятием.
- Бумаги дают возможность привлекать дополнительное финансирование, направленное на обеспечение исполнения стоящих перед организацией задач.
- Эмитент имеет возможность получения средств для реализации перспективных инвестиционных проектов.
- Облигации позволяют осуществлять рефинансирование.
- Могут быть использованы, как источник дополнительного финансирования на проекты, не относящиеся к базовому виду деятельности компании.
Характеристики данного актива
Корпоративные бонды имеют рыночную и номинальную цену. Номинальная стоимость предусматривает средства, которые взяты эмитентом взаймы у вкладчика. Они подлежат возврату по окончании периода обращения. В процессе обращения — с даты эмиссии и до срока погашения, стоимости ценной бумаги может колебаться.
Реализация будет осуществляться по цене, назначенной рынком. Данный актив гарантирует долговые взаимоотношения между инвестором и эмитентом и представляет собой автономный финансовый объект, имеющий свой курс. Основные характеристики корпоративных бондов такие же, как и у остальные ценных бумаг.
