Начинающие трейдеры обязательно когда-нибудь встречаются на практике с рыночным явлением, называемым коррекцией. В моменты, когда капитализация инвестиционного портфеля, которая устойчиво росла в течение длительного периода, вдруг начинает стремительно падать, каждый инвестор может поддаться панике. Самообладание и соблюдение основных канонов управления капиталом позволяет предотвратить возможные потери. Рассмотрим, что такое коррекция на бирже.
На рынке ценных бумаг она представляет собой не только падение, но и рост стоимости акции и других бумаг, идущий в разрез с рыночной тенденцией, однако не останавливает ее и не меняет ее направление.
К примеру, за год фондовый рынок упал на 20 процентов. Однако за несколько дней он вдруг внезапно увеличился на 5 процентов, после чего снова продолжилось падение. Описываемое явление носит название коррекция.
Происходит своего рода корректировка цены в сторону своего адекватного показателя после стремительного неожиданного роста из-за повышенной активности рыночных участников, совершающих покупки. Однако в целом тенденция роста продолжается. Коррекция на фондовом рынке чаще всего представляет собой именно падение котировок акций после длительного периода роста.
По каким причинам возникает коррекция
Главными причинами появления коррекции являются:
- Негативные настроения участников торгов. Как правило, перед временной сменой направления ценового движения на рынке у многих участников появляется тревожность в связи с вероятностью предстоящих проблем. Такие негативные настроения могут быть спровоцированы политическими ситуациями, внутренними негативными переменами в работе эмитентов, стихийными бедствиями и т.д. Вследствие этого уменьшаются покупки и растут продажи активов.
- Факторы психологического характера. При достижении ценой своего максимального экстремума, новые покупатели отчетливо наблюдают на графике возможность снижения котировок. В связи с этим они опасаются входить в рынок. Причем возможность роста цен видеть довольно трудно, ведь несущественные просадки могут поспособствовать активным и масштабным продажам акций участниками торговли, которые открыли спекулятивные сделки на продажу.
- Маржинальные сделки и стоп-приказы. Наибольшее беспокойство в этой ситуации проявляется у тех участников торгов, которые купили активы по наивысшей цене. Если цена падает, у них не только возникают риски того, что их прибыль уменьшится, но и появляется опасность того, что это повлечет за собой крупные убытки. Больше всех пострадают инвесторы, которые купили акции на кредитные средства. Если упадет их цена, они получат от брокера предупреждение, которое называется Margin Call. При игнорировании этого предупреждения сделки закроются принудительно. Это поспособствует тому, что инвестор будет продавать свои акции по любой доступной цене, а их цены будут стремительно снижаться до уровня, который не соответствует реальной цене.
Периодичность возникновения коррекции
Коррекция на бирже является нередким явлением. Трейдеры и инвесторы, которые инвестируют в течение двух-трех лет, уже сталкивались с падением цен различной степени и длительности данного периода.
Обычно это происходит в среднем около одного раза в год, когда цена активов падает на 10 – 15 процентов. Наиболее серьезные коррекции, когда меняются фондовые индексы на 20 – 40 процентов, случаются реже, примерно один раз в пять лет. В качестве примера можно привести кризис, который начался в 2008 году, когда индекс ММВБ упал практически в три раза.
Самая крупная коррекция наблюдалась в начале 2020 года, когда все мировые рынки объявили о падении по причине пандемии, которая повлияла на состояние экономики всех государств.
Принципы коррекции
Как правило, коррекция рынка заключается в двух сильно выраженных волнах распродаж акций. Вторая волна сильнее первой. Перед тем, как начнется коррекция, можно заметить, как незначительное время происходит консолидаций цен около максимальных экстремумов. Когда это происходит, новые покупатели уже остерегаются открывать сделки, однако, продавцы еще не спешат продавать. Потом происходит определенное событие, запускающее первую волну. На рынке начинает стремительно увеличиваться предложение, между продавцами растет конкуренция, падение цен начинает ускоряться.
Дальше идет начало второй волны активных продаж. Срабатывают выставленные участниками торговли стоп-ордера, ситуация усугубляется тем, что никто не стремится совершать покупки активов. Рыночное равновесие нарушается по вине участников торгов, которые открывают спекулятивные сделки и закрывают их при появлении первой опасности. Существенно растет волатильность активов.
Далее ситуация внезапно изменяется. Это можно заметить в один день с самого утра, когда начинается торговая сессия. Покупки активизируются, что приводит к увеличению цены активов. Напряженная ситуация на рынке затихает.
Стоит учесть важный факт. Даже, несмотря на то, что после коррекции акций фондовый рынок обычно восстанавливается, иногда цены так и не возвращаются к прежним значениям.
Продолжительность коррекции
По статистике средняя длительность коррекции составляет около трех-четырех месяцев. Хоть этот период может показаться непродолжительным, инвесторы, в особенности неопытные, могут быть очень встревожены в плане перспектив падения цен их активов.
Немаловажно уметь держать себя в руках и не поддаваться панике. Следует учиться выгодно использовать преимущества коррекции.
У многих начинающих трейдеров возникает вопрос – когда ожидать следующую коррекцию на рынке ценных бумаг?
Предсказать, когда начнется коррекция довольно непросто даже для опытных инвесторов и профессиональных трейдеров. Практика доказывает, что бессмысленно совершать какие-то прогнозы. Важно знать, что коррекция на фондовой бирже может произойти в любой момент. Каждый кризис проходит по-разному, невозможно заранее узнать, каких акций он коснется в большей мере. Поэтому строить стратегии на основании своих предположений бесполезно.
Плюсы и минусы коррекции
Коррекция имеет свои плюсы и подводные камни. Если их учитывать, участник рынка смогут развернуть события для себя в более выгодном направлении и минимизировать потенциальные риски потерь.
К преимуществам относятся:
- снижение степени переоцененности актива, приближение его ценовых значений к адекватным показателям;
- возможность покупки акций по низкой цене.
Недостатками коррекции являются следующие:
- бывает, что она заканчивается полным изменением рыночной тенденции;
- способствует появление панических настроений среди участников рынка, а влияние эмоций может привести к принятию неправильных решений;
- может привести к крупным убыткам, если трейдер торгует на заемные средства.
Как ведут себя участники рынка во время коррекции
Когда происходит коррекция в акциях, многие участники фондового рынка пытаются делать прогнозы, в каком направлении развернется цена в ближайшее время – пойдет вверх или вниз. Они начинают действовать на основании своих предположений, а практика доказывает, что данная модель поведения ошибочная.
Более целесообразно заблаговременно формировать свой портфель так, чтобы исключить его зависимость от рыночных колебаний. Для этого рекомендуется покупать различные активы, принадлежащие к разным наиболее перспективным экономическим секторам.
Чтобы выйти из коррекции без существенных финансовых потерь, важно соблюдать следующие рекомендации:
- Не торговать на кредитные средства. Это предотвратит принудительное закрытие сделок брокером.
- Удерживать приблизительно 20 процентов капитала в деньгах, чтобы у инвестора была возможность купить недооцененные акции.
- Разработать план действий для всех вариантов развития событий, вне зависимости от того, будет ли это существенный рост или падение цены. Это позволит в необходимый момент не растеряться, а сконцентрироваться.
- Определять фундаментальную цену эмитента, не обращая на информации из внешних источников. Если цены акций данных компаний снизились ниже адекватного уровня цены, нужно рассматривать это как отличную возможность их покупки со скидкой. Лучше приобретать те акции, которыми планируется владеть продолжительное время.
- Всегда иметь денежные запасы и дополнительный источник прибыли. Финансовая стабильность дает возможность покупать акции в кризисные моменты по минимальной цене, а не избавляться от них с целью расчетов с долгами.
Заключение
Коррекцию можно считать вполне нормальным явлением, с которым рано или поздно придется столкнуться трейдерам. Для некоторых она сопровождается высокими рисками, а некоторым – открывает новые перспективы. Как раз в такие моменты становится ясно, кто сможет надолго задержаться в сфере инвестирования.
Чтобы пережить данный период без значительных убытков и даже получить преимущества в данной ситуации, следует отключить эмоции, соблюдать вышеуказанные правила и помнить, что кризис всегда заканчиваются и ситуация стабилизируется.
Не стоит забывать о важном условии прибыльной торговли – руководствоваться фундаментальным анализом. Это связано с тем, что он рассматривает факторы, создающие движение цены на рынке. К этим факторам относятся настроение публики, денежные потоки, соотношение спроса и предложения, взаимосвязь рынков и другие.
