Главная > Новости от Alex Grey > Что такое облигации

Что такое облигации

Неотъемлемой частью инвестиционного портфеля вкладчика, предпочитающего покупать более надежные активы на продолжительный период, являются облигации. Чем ниже склонность к риску у консервативного инвестора, тем большей будет доля облигаций в числе остальных активов. Это обусловлено тем, что они надежны, размер прибыли по ним изначально известен, и намного выше, чем при открытии депозитного банковского счета. Выясним, как выглядят облигации, и какую прибыль они обещают начинающему инвестору.

Суть и определение

Облигация – это ценная бумага, которая служит подтверждением того, что предприятие, ее выпустившее, получило от инвестора сумму в определенном размере на конкретный срок. Компания, выпускающая ценные бумаги, называется эмитент. Облигация, в свою очередь, свидетельствует о наличие долговых обязательств. Ее владелец имеет право:

  • получения номинальной стоимости, которая называется также номинал облигации. Она представляет собой стоимость, которую владелец ценных бумаг оплатил, покупая их;
  • извлечения прибыли (так называемых купонов) в виде процентов или конкретных зафиксированных в договоре сумм;
  • осуществления продажи, дарения, завещания или залога ценных бумаг, распоряжения ими согласно собственной воле.

Организация-эмитент гарантирует перечисление выплат по данным активам. Выяснив, что такое облигации, рассмотрим, зачем эмитентом осуществляется их выпуск. Необходимость выпуска связана с дефицитом собственного капитала. Компания получает своего рода кредит, однако не в банковском учреждении, а среди граждан, которые стремятся сделать выгодные вклады накопленных ими средств.

    Чем отличаются облигации от акций и депозитных вкладов

Облигации являются не такими популярными, как открытые в банках депозитные счета. Однако они с уверенностью конкурируют с акциями. В чем же их различия?

  • ценные бумаги наиболее ликвидны и пользуются спросом на рынке, поэтому их легче продать;
  • депозитные вклады являются застрахованными. Облигации в системе страхования не участвуют, по этой причине отличаются повышенными рисками. Чтобы минимизировать их, необходимо внимательнее выбирать эмитента;
  • прибыльность по депозитам ниже, чем по ценным бумагам;
  • на рынке существует много видов облигаций, потому очень просто выбрать самый выгодный вариант для вложений.

Облигации также значительно отличаются от акций. Инвестор, который желает осуществить капиталовложения в какую-либо ценную бумагу, должен четко видеть эти различия. Ими являются следующие особенности:

  • при банкротстве предприятия перечисление выплат по облигациям является первоочередным, а лишь потом происходят выплаты по акциям;
  • владельцы данного актива не имеют права принятия управленческих решений. Это не зависит от величины инвестиционных вложений;
  • перечисления осуществляются с гарантией возврата компанией, выпускающей ценные бумаги, дохода по ним и номинальной стоимости. По акциям данные операции не гарантируются. Прибыль определяется котировками на рынке;
  • эмитентом акций являются АО. Кто может выпускать облигации? Их эмиссия осуществляется государством, частными компаниями, срок существования которых на рынке превышает 3 года.

Цена выпускаемых ценных бумаг не может быть выше величины уставного капитала. Эмиссия их недопустима для погашения долга. Кроме того, они аналогичны акциям и депозитным вкладам, и представляют собой инструмент для инвестиционных вложений.

Виды облигаций

Исходя из нижеуказанных признаков, существуют следующие виды облигаций:

  • по прибыли – процентные, которые гарантируют выплаты ранее согласованных сумм, а по окончании срока – номинал, а также беспроцентные (дисконтные), которые не предусматривают регулярные перечисления, однако, цена приобретения их будет меньше;
  • по способу погашения облигаций – погашаемые эмитентом раньше установленного срока, отзывные, безотзывные, когда эмитентом может быть отозвана ценная бумага, и наоборот. Существуют также возвратные и амортизируемые типы. В первом случае инвестор может погасить их досрочно, а во втором случае перечисления осуществляются частями;
  • по существованию обеспечения – закладные и беззакладные. В первом случае предполагается имущественный залог. Во втором случае отсутствуют какие-либо гарантии, и существует высокий риск, если предприятие будет объявлено банкротом;
  • по организации, выпускающей ценные бумаги, бывают:
  • коммерческие облигации – представляют собой инструмент самых опытных инвесторов, которые способны достоверно оценить риски ликвидности и кредитный риск, не полагаясь на прогнозы рейтинговых агентств. Их размещение происходит по закрытой подписке, без обеспечения залога, а их обращение на вторичном рынке не допускает торгов на бирже;
  • гособлигации – это ценные бумаги, выпущенные государством, они считаются наиболее надежными, их обеспечивает госбюджет.

Выпуск бумаг происходит также со статичным, твердо фиксированным процентом. Такие типы облигаций являются самыми невыгодными. Что касается индексируемых бумаг, их цена изменяется зависимо от уровня инфляции. Существуют и прибыльные бумаги, при которых выплаты предусматриваются, если предприятие является прибыльным в данном периоде.

Стоит обратить внимание на биржевые облигации – это финансовый инструмент, для которого регулятор не должен регистрировать эмиссии и платить госпошлину – регистрацию бумаг осуществляет непосредственно биржа.

Возможности получения прибыли

Как работают облигации, и каким образом можно на них заработать?
Прибыль владельца ценных бумаг напрямую связана с тем, насколько выгодно он купил их, а также от условий контракта. Существует два вида прибыли:

  • номинальная – заключается в покупке актива по низкой цене и продаже ее по более высокой. Однако здесь необходима объективная оценка рынка и понимание специфики данной отрасли;
  • купонная – не требует особых знаний, она заключается в получении процента в определенном периоде, а сумму вклада можно возвратить через несколько лет.

Возможным является также совмещение двух видов прибыли – получая купонную и при этом осуществляя перепродажу активов в случае роста их стоимости.

Как приобрести облигации

Купить ценные бумаги можно в отделениях известных банков. Можно сделать вклад в паевой инвестиционный фонд, а также купить бумаги через брокерскую компанию. Для этого необходимо осуществить несколько этапов:

  • открытие брокерского счета в надежной компании с небольшой комиссией;
  • установка соответствующего торгового программного обеспечения, пополнение инвестиционного счета;
  • сообщение брокеру о намерении покупки или продажи ценных бумаг для проведения сделки;
  • оплата комиссии за посреднические услуги.

Годовую прибыльность нужно рассчитывать по различным сценариям: в случае неудачи, успеха или же по нейтральному варианту, чтобы быть готовым к различным обстоятельствам и понимать приблизительный размер дохода, какие могут ожидать убытки в случае падения в цене базовых активов.

Преимущества и недостатки

Стоит ли осуществлять такие инвестиции или лучше воспользоваться такой альтернативой, как покупка акций, открытие депозитного счета в банке и прочих способов извлечения прибыли? Рассмотрим преимущества облигаций:

  • прибыльность их выше, чем доход по депозитам банка;
  • гарантированный доход в отличие от акций;
  • вы знаете заранее, какую прибыль получите;
  • огромный выбор ценных бумаг;
  • операции совершаются быстро и просто. Покупку и продажу базовых активов можно осуществить, не выходя из дома;
  • низкая стоимость – если вы решили купить ценные бумаги, вы можете найти их даже за 1000 рублей. Независимо от суммы вложений прибыль будет четко зафиксирована;
  • в случае необходимости продажи активов раньше срока, вы получите всю прибыль, которая причитается к выплате за время владения.

Помимо этого, при открытии индивидуального инвестиционного счета государством осуществляется возврат ранее уплаченного вами налога в размере 13%. Это позволит увеличить прибыль в 3 раза по сравнению с депозитами банка.

Однако есть и подводные камни:

  • поскольку бумаги не застрахованы, возврат в случае разорения компании или дефолта не гарантируется;
  • может происходить постепенное снижение цены облигаций;
  • такой вид инвестирования рассчитан на продолжительный период времени, который составляет несколько лет. Депозитный счет открывается даже на несколько месяцев;
  • наличие комиссии при покупке ценных бумаг. Причем получение дохода, в отличие от депозитных вкладов, возможно лишь в том случае, если вы примете решение вкладывать большую сумму денежных средств.

Такой вид инвестирования является всего лишь одним из вариантов получения дохода, а насколько значительным он окажется, взаимосвязано с выбором наиболее оптимального базового актива, организации, выпускающей их, ситуации на рынке, способностью вкладчика правильно распоряжаться собственным капиталом.

Подходит ли данный вид инвестирования для начинающих инвесторов?
Естественно, им можно воспользоваться даже если соответствующий опыт отсутствует. Для этого достаточно изучения важной информации в данном направлении. Рекомендуется делать инвестиционные вложения в активы, имеющие невысокую степень риска, а также вкладывать не все свои сбережения, а только их часть. Необходимо также помнить, что покупая облигации банков, лучше не делать вложения в ценные бумаги частных банков, поскольку здесь существует высокий риск.