Самыми надежными активами на фондовом рынке являются гособлигации. Это связано с тем, что государство всегда исполняет обязательства по ним. Долги будут выплачены при любых обстоятельствах. И все же такие бумаги кроме преимуществ имеют также определенные недостатки.
Профессиональные инвесторы всегда грамотно подходят к формированию инвестиционного портфеля, включая в него облигации, защищенные от инфляции.
Из-за стремительной инфляции облигации могут значительно обесцениться. От последствий, которые обусловлены инфляцией, достается всем участникам рынка – трейдерам, инвесторам, поскольку она приводит к обесцениванию акций, падению валютных курсов и т.д. Однако те самые гособлигации, считающиеся самыми надежными, теряют больше всего. Размер купонного дохода по ним невысок, а срока погашения по большинству гособлигаций приходится ждать больше десяти лет. Можно представить себе, как за эти годы обесценится бумага.
Чтобы нивелировать отрицательные последствия инфляции и обеспечить стабильный доход от инвестиций, а также инвестиционную привлекательность бумаг, государство осуществляет выпуск ценный бумаг специальной серии – это облигации с защитой от инфляции. В нашей стране ими являются ОФЗ-ИН или облигации федерального займа с индексируемым номиналом, то есть номиналом, индексация которого осуществляется в зависимости от уровня инфляции. В России это единственные бумаги, имеющие «встроенную» защиту от инфляции, впервые появившиеся в 2015 году.
Казначейство Соединенных Штатов Америки также занимается выпуском таких облигаций. Они впервые появились в 1997 г.
Американские казначейские облигации
TIPS являются эмитированными Федеральным правительством США долговыми обязательствами, которые по своей сущности и механизму работы аналогичны ОФЗ с индексируемым номиналом, находящимся в обращении на российском фондовом рынке. От обыкновенных облигаций они отличаются рядом особенностей, которые заключаются в том, что бумага имеет фиксированную купонную ставку с размером, установленным в процентах, и индексируемый номинал. Индексация величины номинала соответствует уровню инфляции, рассчитываемому на основании CPI-U – индекса потребительских цен.
CPI-U – это экономический показатель, который отражает уровень инфляции в стране и демонстрирует изменение средневзвешенной стоимости актива за определенный промежуток времени. Этот показатель используют не только инвесторы фондового рынка, но и трейдеры, торгующие на Форекс. Это связано с тем, что динамика индекса потребительских цен CPI-U, то есть его изменение, измеряемое в процентах, влияет на валютные курсы. По этой причине трейдерам важно отслеживать показатели инфляции для понимания того, как они отразятся на цене определенной валютной пары.
Рассмотрим наглядный пример. Если номинал облигации составляет 120 долларов, а инфляция увеличилась на 5%, номинальная стоимость бумаги составит 126 долларов. Раз в полгода вместе с номиналом на уровень инфляции индексируется и размер купонных выплат.
Важно знать следующее. По мере увеличения размера номинала бумаги увеличивается размер купонного дохода. Это связано с тем, что величина купона фиксируется именно в процентном выражении. Отсюда следует – чем больше номинал, тем больше сумма купонных выплат в абсолютном выражении, поскольку, как в вышеуказанном примере, размер купона будет рассчитываться уже не от 120 долларов, а от 126 долларов.
Такие ценные бумаги дают инвестору возможность надежной защиты от инфляции и получения прибыли на облигациях свыше ее уровня.
Трейдер может получить дополнительный доход в результате:
- увеличения рыночной цены облигации вследствие увеличения спроса инвесторов на фоне стремительного роста инфляции;
- реинвестирования выплаченных сумм купонного дохода.
На Московской бирже инвестор может приобрести FXTP. Это фонд облигаций, защищенных от инфляции, Федерального казначейства США или новый ETF, инвестирующий в TIPS облигации.
Это свидетельствует о том, что российские инвесторы теперь имеют возможность обеспечить защиту от отрицательных последствий инфляции своих инвестиций в США (в американских долларах) при покупке на Московской бирже фондов FXTP с минимальным размером комиссии, равном 0,25%.
Уровень инфляции в США отличается непрерывным ростом. За первый квартал текущего года фактический показатель инфляция составил более 4%.
FXTP состоит из 22 выпусков облигаций, имеющих период погашения 5-20 лет. Показатель среднегодового дохода индекса постоянно растет. Если брать период с 2007 года и по настоящий момент, среднегодовая доходность достигла 5 % в американских долларах. Только за последний год среднегодовая доходность достигла свыше 7 %.
Правила грамотного использования FXTP в портфеле инвестора
Фонды FXTB считаются инструментом, который отличается надежностью и консервативностью. Он идеально работает в условиях инфляции в долларовом эквиваленте, в связи с чем является оптимальным для долгосрочного инвестирования. Приобретение FXTB выгодно по следующим причинам:
- наличие возможности получения прибыли за счет увеличения ключевой ставки;
- надежная защита от инфляции;
- возможность инвестирования в золото, которое отличается высокой ликвидностью.
Многие инвесторы из зарубежных стран в портфель ценных бумаг предпочитают включать именно облигации TIPS. Поскольку в США риск роста инфляции на сегодняшний день довольно актуальный, с учетом этих обстоятельств инвестирование в обыкновенные облигации совершенно невыгодно.
При отсутствии крупного капитала и желании создать надежный портфель инвестиций, следует обратить внимание FXTB. С учетом минимальной цены бумаги и размера комиссии это довольно оптимальный вариант инвестирования в облигации TIPS для начинающего инвестора.
Для успешной работы на фондовом рынке важно руководствоваться методами фундаментального анализа. Это обусловлено тем, что они рассматривают факторы, создающие ценовое движение на рынке. К ним относятся денежные потоки, настроение участников рынка, анализ соотношения спроса и предложения. Также одним из этих факторов является взаимосвязь финансовых рынков между собой.
