Деловые циклы Шумпетера — это непрерывные и повторяющиеся колебания, по которым можно отследить состояние экономики. Под экономикой здесь понимается положение дел государства, частной компании или актива на финансовом рынке — любой сущности, которую инвесторы могут использовать для получения прибыли.
Один деловой цикл делится на четыре этапа: «Пик», «Спад», «Дно» и «Оживление». Когда все этапы пройдены — деловой цикл считается завершенным и после этого завершения экономика должна выйти на более качественный уровень развития. Если после окончания полного делового цикла экономика деградирует, то инвестору стоит вывести вложенный капитал и направить его в более перспективное направление.
Схема экономических циклов Шумпетера. Продвинутые инвесторы всегда следят за цикличностью и свои лучшие сделки проводят в те моменты, когда экономика на спаде или достигает дна. Это именно то время, когда лучшие активы продаются по минимальной цене.
В этой статье мы разберем только небольшую часть материала о том, в чем заключается сущность и значение деловых циклов Шумпетера. Если вы планируете заниматься долгосрочными инвестициями и хотите подробно во всем разобраться — скачайте книгу Йозефа Шумпетера «Теория экономического развития».
«Теория экономического развития» Йозефа Шумпетера.
Теория деловых циклов Шумпетера
Циклы Шумпетера — это концепция, выставленная в противовес модели всеобщего экономического равновесия. Основная идея выглядит так: экономику должны двигать не спрос и предложение, а инновации и предпринимательство. Если экономика будет опираться только на спрос и предложение, то спад неизбежен и момент его наступления зависит только от времени. Если основой станут инновации и предпринимательство, то у экономики появится неограниченный потенциал для роста:
| Модель всеобщего экономического равновесия (спрос и предложение) | Модель деловых циклов Шумпетера (инновации и предпринимательство) |
| Представьте, что человечество изобрело карету и перестало развивать инновации в автомобильной области. В дело вступает классическая модель спроса и предложения. | Карета |
| ↓ | ↓ |
| Карета любых цветов и размеров | Автомобиль на двигателе внутреннего сгорания |
| ↓ | ↓ |
| Карета VIP, стандарт и эконом-класса | Электромобиль |
| ↓ | ↓ |
| Карета супер-премиум и супер-эконом | Автомобиль на солнечной энергии |
| ↓ | ↓ |
| Карета на каждый день и для каждого праздника | Автомобиль на других источниках энергии |
| ↓ | ↓ |
| Купи три кареты — получи еще три в подарок | Автомобиль для полетов, поездок под водой, межгалактических перелетов и всего того, что позволят технологии будущего |
| ↓ | ↓ |
| Без инноваций рынок быстро перенасыщается однотипными товарами, которые становятся доступны каждому пользователю. В таких условиях бессмысленно открывать новые предприятия, развивать рынки сбыта и конкурировать. Все у всех есть и никому ничего не нужно. | Неограниченный потенциал для роста |
К инновациям Йозеф Шумпетер относил процесс внедрения новых технологий, использование модифицированной продукции, задействование ранее неиспользованных видов сырья, реорганизацию производства и сбыт выпущенных товаров на свободных нишевых рынках. При этом инновацией может считаться только такой процесс, который может улучшить экономику и не навредить всему остальному. Например, роботизация производства — это полезная инновация, которая избавляет человека от тяжелого физического труда. В это же время использование роботов для добычи энергии Земного ядра будут считаться плохой инновацией, поскольку ее внедрение грозит целостности всей планеты.
Технологический прогресс — это катализатор развития экономики. Чем больше полезных инноваций внедряется, тем больше глобальных задач способно решить человечество.
Инновационные циклы Шумпетера не имеют четких временных рамок. При этом чем совершенней технологии, тем меньше времени тратится на полный цикл: на первой волне экономика достигала «Пика» и «Дна» за 60 лет, а на пятой волне эти этапы занимают 30 лет.
На фото автозавод с нероботизированной линией производства: большинство процессов выполняются вручную и требуют большого количества человеческих усилий. Без внедрения инноваций владельцу автозавода будет сложно выдерживать конкуренцию, сохранять цены на приемлемом уровне и удовлетворять запросы всех потребителей.
На фото роботизированная гиперфабрика Tesla. Вручную выполняется минимум процессов и эти процессы не требуют большого количества человеческих усилий. Инновации позволяют Илону Маску выдерживать конкуренцию, сохранять цены на приемлемом уровне, удовлетворять запросы всех потребителей и постоянно наращивать производственные мощности.
Как пользоваться циклами деловой активности Шумпетера
Циклы Шумпетера входят в категорию нерегулируемых фундаментальных факторов, которые не получится точно спрогнозировать и отследить. Однако если внимательно и регулярно следить за экономической ситуацией, то по косвенных признакам можно понять, что выбранная инновация может оказаться полезной. Чтобы было понятней — рассмотрим этапы введения биткоина в мировую экономику.
| Этапы развития инновации | События | Действия инвестора |
| Внедрение | В 2009 году появилась криптовалюта биткоин, которая стоит меньше доллара и практически никому не интересна. Цифровые деньги мало кто принимает и за них нельзя ничего купить | Вкладывать в криптовалюту крупный капитал небезопасно. Нет никаких гарантий, что эта инновация приживется и окажется полезной в будущем. Не будет пользы — не будет и прибыли
|
| Агрессия | Биткоин получает массовое распространение, позиционируется как альтернатива фиатным деньгам и в декабре 2017 года дорожает до 20 000 $. Параллельно с биткоином появляется более тысячи криптовалют, цифровые деньги часто используются в мошеннических целях и многие государства препятствуют их распространению. Результат: падение курса биткоина до 3000 $ в декабре 2018 года | |
| Синергия | Если криптовалюту поддержат институциональные инвесторы, она начнет торговаться на фондовых биржах и станет полноценным платежным средством, то это улучшит экономику и сделает ее конкурентней. Если ничего из перечисленного не произойдет, то постепенно капитализация всего крипторынка полностью обесцениться | Действия крупных инвесторов, решения центральных банков, положение криптовалюты на фондовой бирже — это все косвенные признаки, при наличии которых можно сделать вывод о полезности инновации. Если косвенные признаки есть, то можно рисковать и выделять крупный капитал на инновацию |
| Зрелость | Если предыдущий этап пройден, то со временем биткоин(имеется в виду технология криптовалют, а не именно биткоин) найдет свое место в экономике и будет использоваться наравне с долларом и другими фиатными деньгами |
Когда инновация достигает этапа «Зрелости», то инвесторам стоит готовиться к повторению цикла: опять начнут внедряться новые технологии, которые на первый взгляд будут выглядеть бесполезными. Если отследите эти технологии до этапа «Синергии», то сможете извлечь из своих наблюдений ощутимую прибыль.
Этапы внедрения любой инновации в общественную экономическую модель.
Запомнить
- Деловой цикл Шумпетера — это условный показатель, оценивающий степень развития экономики государства, компании или финансового актива.
- Концепция делового цикла построена на инновациях и предпринимательстве — это единственный способ постоянно развивать экономику и провоцировать интерес потребителей.
- Каждая инновация проходит четырехэтапный период становления. Если сделать инвестицию в середине периода, то можно заработать с минимальным риском.
