Не так давно инвестировать и торговать на бирже могли лишь профессиональные инвесторы, имеющие крупный капитал. В настоящее время инвестиции и трейдинг доступны всем желающим.
При всем разнообразии инвестиционных стратегий, которые предусматривают совершение торговых операций с ценными бумагами и биржевыми фондами, доступными инвесторам различных категорий, в зависимости от места совершения сделок они бывают ориентированные на первичный и вторичный рынки.
Существует оптимальный вариант, который подходит для инвесторов, не желающих тратить время на аналитику, оценку рисков и создание портфеля, отличающегося сбалансированностью. Это ETF инвестиции.
ETF – это биржевые инвестиционные фонды, паи которых находятся в обращении на бирже. Это обычные ПИФы, оптимизированные под массового инвестора с единственным отличием – они создаются на основе определенного фондового индекса. Как и обыкновенные ценные бумаги, они не предусматривают активного управления.
По своей сути, ETF – это уже готовый сбалансированный инвестиционный портфель, в который каждый инвестор может вкладывать свой капитал.
Рассмотрим еще одно понятие – IPO или Initial Public Offering. Это первичное размещение акций определенного эмитента. Другими словами данный процесс представляет собой продажу акций на фондовом рынке, которую инициируют компании-эмитенты, в результате чего они становятся публичными, а акции – доступные широкому кругу инвесторов. Посредниками в такой сделке являются андеррайтеры, брокерские компании, биржа. Также в ней могут участвовать аудиторы, юристы и PR-компании.
Инвестировать в IPO выгодно многим участникам рынка, так как в самом начале торговли на первично размещенных бумагах можно получить крупную прибыль. Однако такое инвестирование требует больших усилий, связанных с аналитическими действиями, изучением рынка, мониторингом рисков. Если этого не делать, за считанные часы и даже минуты можно потерять весь капитал. Именно по этой причине на сегодняшний день большой популярностью пользуются ETF на IPO.
И если успехов в получении стабильной прибыли при инвестировании в IPO добиваются только профессиональные участники рынка, анализирующие инсайдерскую информацию, знающие и понимающие особенности рынка, то безопасно принять участие в IPO можно с помощью известного финансового инструмента ETF.
ETF на IPO – это можно сказать тот же портфель инвестора, сформированный максимально сбалансировано, однако, в его состав входят только акции эмитентов, которые только недавно разместили бумаги в обращение или планируют в ближайшее время выйти на IPO.
Положительные и отрицательные стороны инвестирования в ETF на IPO
Как и каждый финансовый инструмент, данный способ инвестирования обладает своими плюсами и минусами. Рассмотрим преимущества вложения инвестиций в IPO ETF:
- Доступ к акциям, прошедшим IPO – возможность купить акции, только размещенные на бирже, есть не у каждого участника торговли. Фонды ETF дают возможность своим инвесторам на получение такой привилегии.
- Профессиональное управление – управление фондами, в основном, осуществляют профессионалы. К ним относятся крупные участники рынка с большим опытом и серьезным капиталом.
- Доступность – каждый желающий трейдер может получить долю в ETF на IPO по невысокой стоимости.
- Сбалансированность – почти все инвестиционные фонды составляются так, чтобы обеспечить сбалансированность портфеля с минимальными рисками.
- Отсутствие необходимости глубокого понимания рынка – ETF на IPO уже сформирован профессиональными участниками, которые все уже давно рассчитали и проанализировали.
Перейдем к недостаткам. Один из минусов заключается в следующем. Большинство фондов, позиционирующих себя как ETF на IPO, покупают акции не в сам момент первичного размещения, а через один-два дня. Это значительно влияет на показатели прибыли.
Еще один недостаток касается всех Exchange Traded Fund и аналогичных инвестиционных фондов – это необходимость уплаты комиссионного вознаграждения управляющему.
Как инвестировать в ETF на IPO
В США в 2006 г. впервые был создан такой фонд. Его название – First Trust US. Он дал возможность своим участникам инвестировать средства в IPO. В настоящее время на биржах США действуют пять таких ETF.
В нашей стране ETF на IPO возникли не так давно. На Мосбирже есть пока единственный такой фонд. Им является Закрытый паевой инвестиционный фонд «Фонд первичных размещений» от компании Freedom Finance.
На СПБ Бирже есть аналогичный фонд от УК «Восток-Запад». В принципе, не важно, где происходит размещение фондов и где они торгуются. Большинство брокерских компаний предлагает трейдерам приложения, с использованием которых можно вкладывать инвестиции в ETF на IPO и отслеживать их динамику. И необязательно это могут быть фонды на перечисленных российских биржах. Это могут быть и фонды, которые торгуются на зарубежных биржах.
Особенности налогового законодательства
При инвестировании в ETF есть определенные нюансы, связанные с налогообложением. Законодательство РФ устанавливает следующие требования. Все физлица, являющиеся резидентом России, обязаны уплатить налог в бюджет государства. Он составляет 13 % от суммы дохода. Прибыль от продажи акций и торговых операций с ETF-фондами не исключение.
Уплата налога осуществляется только по факту продажи фондов или акций. Он рассчитывается на основании разницы между ценами покупки и продажи, то есть от суммы дохода. Причем, если инвестор был владельцем акций или паев ETF больше трех лет, он не должен платить налог. Так как все сделки с ETF-фондами осуществляются через брокерскую компанию, она является налоговым агентом. В связи с этим, после того, как сделка закрывается, брокер вычисляет прибыль трейдера и перечисляет средства на депозит уже за вычетом суммы налога.
Кому выгодно инвестировать в ETF на IPO
Прежде всего, подобные фонды подходят для новичков в сфере инвестиций и трейдерам, не имеющим крупного первоначального капитала. В первом случае у инвесторов отсутствует необходимость рассчитывать и оценивать риски, осваивать анализ рынка. Трейдеры с минимальным стартовым капиталом могут получить сбалансированный инвестиционный портфель, в который входит большое количество акций. Причем они могут приобрести его по гораздо меньшей стоимости, если бы эти бумаги приобретались отдельно.
К примеру, стоимость одного пая фонда, который включает в себя более 40 акций отечественных эмитентов, составляет приблизительно 3000 руб. Причем при покупке бумаг по одной сумма достигнет уже приблизительно 200 000 руб.
Заключение
ETF можно назвать оптимальным вариантом инвестирования для неопытных начинающих инвесторов и трейдеров, которые не хотят рисковать со своими вложениями. Приобретение ETF на IPO кроме низкого риска дает инвесторам высокий доход, поскольку в первое время после того, как они будут впервые размещены, их стоимость может возрасти в десятикратном и даже стократном размере.
Важно учитывать, что любой ETF-фонд на IPO по своей структуре не является высокодиверсифицированным. Это может быть позиция, рассматриваемая как сравнительно агрессивная инвестиция, однако, она не может быть основой портфеля.
По этой причине, если трейдер желает инвестировать в компанию-эмитента на раннем этапе ее зарождения, необходимо оставить на него в своем портфеле определенный процент. Однако он не должен быть выше 3-5% от всего инвестиционного портфеля, поскольку ETF, даже самые успешные, могут повлечь за собой крупные убытки.
Стоит сохранять рассудительность перед их приобретением и предварительно планировать определенную часть для них в портфеле. Также желательно сравнить ETF между собой по составу и приобрести не один, а несколько. На сегодняшний день оптимальное время для инвестирования в IPO через ETF, однако, следует соблюдать осторожность и правила диверсификации.
Кроме того, для успешной и стабильной торговли на фондовом рынке следует помнить о том, что главным условием является использование методов фундаментального анализа. Это помогает понять, какие факторы создают движение цены на рынках. К ним относятся денежные потоки, взаимосвязь финансовых рынков, оценка соотношения спроса и предложения, настроения участников торгов и другие.
