Фьючерсы и форварды – это контракты на поставку какого-либо базового финансового инструмента (товара) по определенной стоимости в установленный срок. Фьючерсные, как и форвардные контракты, являются производственными инструментами. Это обусловлено тем, что они всегда привязаны к определенному базовому активу.
Форвард содержит условия, согласно которым будет поставлен базовый торговый инструмент. Кроме качества товара, поставку которого он предусматривает, в нем может быть указано еще множество других условий и нюансов, связанных с исполнением данного контракта.
Фьючерс отличается от форвардного контракта своей спецификой. Форвардный контракт является единичным, а фьючерсный является универсальным биржевым инструментом, который может приобрести каждый участник торговли. Условия исполнения фьючерса стандартизирует та биржа, на которой он торгуется. Переменными параметрами сделки по фьючерсам являются только стоимость поставки и ее срок.
Форварды и фьючерсы бывают поставочными, то есть, предусматривающими реальную поставку товара, а также расчетными. В последнем случае предусматривается лишь проведение взаиморасчетов между сторонами с компенсацией разницы, образующейся между стоимостью, оговоренной в контракте, и рыночной стоимостью актива в период исполнения фьючерса (форварда).
Опционные контракты
Опционы – это еще одна разновидность производных активов. Они аналогичны форвардным и фьючерсным контрактам, но у них есть отличительная особенность – они не предусматривают никаких обязательств, лишь только дают определенные возможности. Иначе говоря, если форварды и фьючерсы предусматривают наличие обязательств своих сторон, связанных с покупкой/продажей базового торгового инструмента, опционы только лишь дают право покупки/продажи указанного в нем актива.
Опционные контракты делятся на:
- CALL-опционы – контракты на продажу;
- PUT-опционы — контракты на покупку.
Помимо этого, бывают и двойные опционные контракты DOUBLE. Принцип опционов заключается в том, что если рыночная стоимость в настоящий момент будет устраивать, то исполнение контрактов возможно за счет покупки базового инструмента по выгодной стоимости. То есть, если рыночная цена будет выше стоимости, предусмотренной в PUT-опционе, или ниже стоимости, которая указана в CALL-опционе. Если же наоборот, действующая рыночная стоимость будет более выгодны, чем цена, предусмотренная опционным контрактом, то от него целесообразно отказаться. Отказ от исполнения опционного контракта будет стоить инвестору суммы средств в размере, равном первоначально выплаченной за него сумме. Она условно считается страховым взносом.
В заключение следует отметить, что для успешной торговли и стабильного получения прибыли на фондовом рынке, вне зависимости от выбора финансового инструмента, стоит руководствоваться методами фундаментального анализа. Его важность объясняется тем, что фундаментальный анализ изучает факторы, создающие ценовое движение. Ими являются настроение участников торгов, соотношение спроса и предложения, денежные потоки, воздействие различных финансовых рынков друг на друга.
