Кто такие брокеры, как их выбрать

В общепринятом понимании понятие брокер применимо к посредникам в страховой, финансовой, торговой и других видах деятельности. Функции посредника могут быть возложены на физическое и юридическое лицо.

У начинающих трейдеров, которые почти незнакомы, может возникнуть вопрос – кто такой брокер и какие функции он выполняет на финансовом рынке. Услуги, предоставляемые брокерскими компаниями, позволяют получить допуск к торговле на фондовом, валютном и других рынках.

Брокером может являться каждая организация, которая оказывает услуги посредника, консультирования и сопровождения при выполнении различных работ, к примеру, оформлении документации.

Брокеры, оказывающие услуги в торговой деятельности, предоставляют рекомендации, связанные с совершением сделок. Они делают аналитические обзоры рыночной ситуации. Многие из них предоставляют обучение и предлагают сопровождение сделок по покупке или продажи активов.

Главная цель регистрации брокеров – это предоставление возможности представителям малого и среднего бизнеса упростить сотрудничество с крупнейшими компаниями. В этом случае с помощью посредника более выгодно заплатить ему комиссионное вознаграждение, чем ожидать своей очереди среди большого числа претендентов на сотрудничество с компаниями мирового масштаба.

Простыми словами, брокер – это финансовый посредник, без которого торговать на бирже практически невозможно. Рассмотрим главные вопросы, которые могут появиться у начинающих трейдеров в процессе сотрудничества с компаниями-брокерами.

Зачем нужен брокер

Брокером является участник рынка, имеющий лицензию на оказание брокерских услуг. Он выступает в роли профессионального агента между покупателями и продавцами акций, облигаций, фьючерсных и опционных контрактов, валюты, драгметаллов, товаров и других активов.

Функцию брокера на фондовой бирже выполняет юридическое лицо, оказывающее посреднические услуги в процессе заключения сделок на биржевом и внебиржевом рынках. Это могут быть сертифицированные сотрудники компаний-брокеров, а также частные лица, имеющие брокерскую лицензию.

Важно отметить, что брокеры отличаются от дилеров. Основные отличия заключаются в том, что совершение сделок брокер выполняет от имени участника торговли и в его пользу, а дилер заключает сделки от своего имени, и, соответственно, в свою пользу.

При этом одна фирма может одновременно быть как брокером, так и дилером. В целях предотвращения конфликта интересов на уровне законодательства данные направления деятельности лицензируются отдельно. Разделение видов деятельности внутри фирмы контролируют.

Получение лицензии

Практически во всех странах для брокеров, осуществляющих посреднические услуги на биржевых площадках, является обязательным получение государственной лицензии. Право на их выдачу имеют ЦБ РФ или Комиссия SEC (США) – специально созданный для этой цели независимый орган. Эти организации регулируют деятельность брокерской компании, контролируют, как она соблюдает законодательство, защищают права клиентов.

Работа брокерских компаний во многих оффшорных юрисдикциях почти не регулируется, либо контролируется поверхностно. То есть защита прав клиентов брокеров в этих случаях практически не осуществляется.

Классификация брокеров

Брокерские компании классифицируются в зависимости от направления деятельности. Брокеры бывают:

1. Биржевые. Эта категория представляет лицензированных участников биржи, функции которых заключаются в совершении сделок с различными активами (ценными бумагами, фьючерсами, металлами, валютой и другими производными торговыми инструментами, которые называются деривативами).
2. Страховые. Это лицензированные участники страховых рынков. Они являются посредниками при заключении сделок по страхованию от имени клиентов.
3. Таможенные. Эта категория брокеров занимается обслуживанием операций, связанных с экспортом и импортом продукции, и действует в интересах клиентов.
4. Фрахтовые. В интересах клиентов они оказывают услуги, связанные с организацией грузоперевозок.
5. Кредитные. Брокеры этой категории осуществляют деятельность, связанную с предоставлением права займов и кредитования.

Рассмотрим категорию, которая представляет особый интерес для трейдеров и инвесторов. Это биржевые брокеры, которые также подразделяются на следующие типы:

1. Фондовые. Брокеры этой категории оказывают посреднические услуги в процессе заключения сделок на покупку и продажу акция, облигаций и биржевых инвестиционных фондов ETF на фондовых биржах. Самыми крупными из них считаются биржи NYSE, NASDAQ (Нью-Йорк) и LSE (Лондон).
2. Товарно-сырьевые. Брокерские компании являются посредниками на товарных биржах. Самой известной из них является американская биржа CME. В основном на ней торгуются фьючерсы.
3. Опционные. Брокер является посредником на бирже, на которой торгуются опционы. Самой известной среди них является Chicago Board Options Exchange (CBOE).
4. Форекс-брокеры. Они предоставляют посреднические услуги на международном валютном рынке, участниками которого являются крупнейшие инвестиционные компании и банки, сотрудничающие только с институциональными инвесторами. Также есть множество посредников, агрегирующих потоки ликвидности от крупных участников рынка, и предоставляющим доступ частным трейдерам и инвесторам.

Форекс-компании не только предоставляют доступ к валютному рынку, но и занимаются исполнением сделок при помощи собственных дилинговых центров. В связи с негативной репутацией, связанной с частыми случаями мошенничества, их называют Форекс-кухнями. Они играют против трейдеров, так как при совершении сделок считаются противоположной стороной.

Самые крупные Форекс-компании могут вести деятельность одновременно на нескольких рынках, предоставляя возможность напрямую выходить на многие биржи разных стран мира.

Разновидности доходов брокерских компаний и их комиссий

В большинстве случаев основной доход биржевого брокера составляют услуги посредничества при совершении сделок на покупку и продажу и предоставления кредитного плеча трейдерам.

Комиссии

Размер комиссионного вознаграждения брокера зависит от уровня конкуренции на рынке и класса брокерской компании. Особенно в последние голы популярны дискаунт-брокеры. Размер их комиссионных низкий, при этом пакет сопутствующих информационных и аналитических услуг тоже минимальный. Как правило, ими являются крупные брокерские компании международного уровня. Оплата их услуг составляет от 1 цента за одну акцию до 2 долларов за лот, в который входит 100 акций, или от 20 центов до 1,5 доллара за один фьючерсный/опционный контракт.

Дискаунт-брокеры имеют определенный торговый план, от которого зависит размер комиссии. Таким образом комиссионные взимаются за:

• одну акцию или фьючерс;
• один лот – на фондовой бирже, как правило, лот равен сто акций, а на Форекс – сто тысяч единиц базового актива (валюты);
• один ордер – комиссия взимается за каждую сделку, независимо от ее величины (это особенно выгодно для крупных трейдеров);
• объем торгов – комиссионное вознаграждение представляет собой определенный процент от оборота трейдера.

Многие брокерские компании получают доход за счет спреда. Спред – это разница между ценами, по которым покупается и продается актив.

Обычно величина комиссии зависит от активности торговли: чем больше объемы торгов трейдера, тем меньше размер комиссионного вознаграждения брокера.

Дополнительные источники дохода брокеров

Доход многих брокерских компаний, осуществляющих деятельность на фондовом рынке и на Форекс, составляет оказание трейдерам информационных, аналитических услуг и финансового консультирования. К ним относятся:

• кредитование торговых операций, связанных с валютой;
• передача в долг различных активов;
• предоставление торговых терминалов и ПО для трейдеров и инвесторов;
• финансово-аналитическое сопровождение;
• предоставление истории данных;
• услуги, связанные с управлением активами.
• предоставление обучающих курсов для начинающих трейдеров.

Инвестиционные компании, имеющие лицензию на брокерство, в основном, предоставляют услуги, связанные с управлением активами. Их комиссионное вознаграждение составляет определенный процент от инвестированных средств или от чистой прибыли, полученной за счет инвестиций.

Положительные стороны сотрудничества с брокерскими компаниями

Обращение к брокерам позволяет получать важную информацию от специалистов, которые понимают рынок. Разумеется, за эти знания придется заплатить, поскольку бесплатное обучение вызывает сомнение. Качественное облуживание возможно только при соизмеримой оплате услуг.

Брокеры, являющиеся профессионалами в своей деятельности, обходятся без штатных сотрудников.

Преимуществами обращения к брокеру являются:

1. Сокращение рисков покупки активов с низкой ликвидностью. Возможно получения точных цен на любой торгуемый инструмент.
2. Исключение ошибок и неточностей при подготовке документации. Брокерские компании предоставляют квалифицированных специалистов, которые берут на себя заботы по оформлению любых документов и ведению переговоров с государственными органами и частными учреждениями.
3. Сокращение затрат времени на мониторинг различных предложений. При заключении договора с брокерской компанией возможно обозначение определенных критериев к условиям сотрудничества. Это способствует получению только индивидуальных предложений.

Лицензированный брокер всегда стремится о привлечении клиентов, что выражается в низких размерах комиссионного вознаграждения, гарантии сохранения коммерческой тайны и персональных данных, работе в интересах клиента. Как правило, брокер оказывает содействие в решении правовых вопросов, поскольку лицензированные брокерские компании соблюдают действующее законодательство и оперативно реагируют на его изменения.

Что необходимо для начала сотрудничества с брокером

Чтобы начать работать с брокером, нужно заключить с ним договор на оказание услуг, открыть брокерский счет, на котором будут храниться деньги клиента, а также депозитарий, предназначенных для хранения ценных бумаг. Во многих случаях все эти услуги оказывает один брокер, хотя для них необходимы разные лицензии.

Брокерские компании, осуществляющие законную деятельность в РФ, странах Европы и Соединенных Штатах Америки, соблюдают правила, позволяющие противодействовать отмыванию денег, полученных нелегальным способом (KYC и AML).

В большинстве случаев для заключения договора с брокером необходимо предоставить следующую документацию и информацию:

1. Ф.И.О. клиента, дату рождения, адрес проживания, электронный адрес, контактный телефон и другие личные данные.
2. Копию гражданского паспорта либо прочих документов, удостоверяющих личность.
3. Копию документа, свидетельствующего о регистрации в налоговых органах.

Если клиент инвестирует сумму в крупном размере, могут понадобиться справка с места работы о доходах, выписка из реестра налоговой инспекции или другие документы для подтверждения источников получения дохода.

Если брокерская компания международная, в определенных случаях могут понадобиться дополнительные сведения для подтверждения резиденства клиента. Например, это может быть квитанция, свидетельствующая об уплате коммунальных услуг.

Большинство брокерских компаний дают возможность клиентам зарегистрироваться в режиме онлайн. Преимуществом такой регистрации является отсутствие необходимости посещения офиса или пересылки документов по почте. За счет этого сотрудничество с брокером доступно для клиентов, находящихся в любой стране мира, даже если в ней нет офиса брокерской компании.

Открыть счет и пройти верификацию можно за период от двух рабочих дней до двух недель. Клиент может получить отказ, если брокер не получит исчерпывающую информацию, необходимый документ или во время верификации будут выявлены нарушения.

Схема сотрудничества с брокерской компанией

Стандартная схема сотрудничества выглядит следующим образом:

1. Подписание договора на оказание услуг между клиентом и брокером. С момента подписания посредник получает право покупки на бирже активов и действовать в интересах клиента.
2. Внесение денег на брокерский счет. Брокер депонирует их для последующей торговли.
3. Направление трейдеров ордеров на покупку или продажу актива. Чаще всего это происходит с использованием торгового терминала. Также возможна отправка заявки по телефону или электронной почте, если в договорных условиях предусмотрены такие функции.
4. Вывод ордеров на биржу для торговли, покупка или продажа актива в объеме и стоимости, заявленной трейдером.
5. Учет брокером движения активов и денег трейдера, отправка данных в реестры дивидендных выплат.

Некоторые брокерские компании являются также налоговыми агентами. Они выполняют функции, связанные с расчетами финансовых результатов клиента и выплатой налогов от его имени.

Как правильно выбирать брокера

Чтобы понять, как выбрать брокера, стоит руководствоваться следующими критериями:

1. Надежность посредника, способность оперативного исполнения сделок, сохранения средств трейдера от различных рисков.

Что касается этого критерия отбора, обратить внимание нужно на следующие нюансы:

• наличие лицензии на осуществление брокерских услуг. Предпочтение следует отдавать крупным компаниям, причем он должен быть зарегистрирован в той стране, резидентом которой является трейдер. Также можно выбрать брокерскую компанию международного уровня, лицензированного в государствах с высокоразвитой правовой системой (страны Европы, Соединенные Штаты Америки, Великобритания). Брокеры, имеющие регистрацию в оффшорной зоне, считаются менее надежными. Проверка наличия лицензии брокерской компании возможна на сайте регулятора.
• отчисление брокером средств в фонд гарантирования вкладов, из которого в случае его неплатежеспособности трейдер сможет получить компенсацию.
• двухфакторная аутентификация, надежные системы шифрования информации и прочие виды защиты аккаунта, способствующие противодействию хакерским атакам.

2. Наличие необходимых трейдеру торговых инструментов.

Согласно этому критерию, останавливать свой выбор стоит на брокерских компаниях, позволяющих выходить на многие мировые рынки. Соблюдение этих условий способствует укреплению гибкости стратегии инвестирования.

3. Величина комиссионного вознаграждения.

Согласно критерию размера комиссии, целесообразно останавливать свой выбор на основании используемой торговой стратегии. Если трейдер предпочитает пассивную торговлю, важными показателями является отсутствие оплаты за счет, если он в течение определенного времени остается неактивным, а также наличие аналитического сопровождения. Для активных участников торговли важен брокер, имеющий минимальный размер комиссионного вознаграждения, а также предоставляющий скидки по мере роста торговых объемов трейдера.

Вне зависимости от выбора брокера, для успешной и прибыльной торговли важно использовать методы фундаментального анализа. Это связано с тем, что они изучают факторы, создающие движение цены. К ним относится соотношение спроса и предложения, денежные потоки, настроение участников торговли. Также следует анализировать взаимодействие финансовых рынков между собой.