Лондонская Фондовая Биржа

Лондонская фондовая биржа находится в Лондоне уже больше двухсот лет. Она определяет цены на площадках Азии и Европы, при этом даже не зависит даже от бирж Соединенных Штатов Америки. На ней появилось много разных торговых инструментов, которые применяются в трейдинге.

В настоящее время рыночная капитализация более 4000 эмитентов, активы которых торгуются на LSE, составляет свыше четырех триллионов американских долларов.

LSE создана в 1801 г. Началась с того, что в 1571 г. английский финансист Thomas Gresham смог убедить королеву Англии разрешить создать площадку, на которой бы взаимодействовали продавцы овчины. Решение его не было инновационным – в начале 16 ст. в Антверпене уже существовала площадка для торговцев. На ней взаимодействовали дельцы, занимающиеся огранкой алмазов, а также мореходы.

Доступ к новой площадке имели только знатные торговцы. Безродным дельцам необходимо было самостоятельно находить место для общения, связанного с торговлей. Этим местом являлось кафе, называемое Jonathan’s Coffee House. Именно там были заключены первые сделки, а контракты на отложенную поставку получили название фьючерсных и опционных.

Через 30 лет Парламент Англии, в пользу знати ввел ограничения по числу трейдеров до 100 человек, а также крупные штрафные санкции для маклеров, не имеющих лицензии. Вследствие этого сократилось число мелких участников торгов на Exchange Alley, после чего была создана Фондовая биржа на Sweeting Alley.

В 1801 г самостоятельно торгующими участниками рынка была образована собственная биржа. Спустя несколько десятилетий началось активное вложение инвестиций в рост латиноамериканской экономики. Когда был изобретен телеграф, на площадке впервые появился тикер. В период 1-й мировой войны были остановлены торги на год (1914-15 г. г.). В целом, наблюдалось падение котировок. Когда началась 2-я мировая война, биржа закрывалась на несколько дней. После войны отмечено наращивание объемов торговли. Вскоре открылось новое здание, площадь его составила 2100 кв. м.

В 1973 г. прошло слияние одиннадцати шотландских и ирландских площадок. Наименование London Stock Exchange было официально зарегистрировано в 1991 г.

Самыми важными событиями на LSE стали:

• день, когда изменились правила торгов на площадке Лондона, был назван «Большим взрывом» из-за роста рыночной активности. Торги были переведены на электронное табло (1986);
• создание AIM – альтернативного рынка инвестирования (1995);
• создание SETS 2000 – электронно-цифрового сервиса, предназначенного для осуществления торговли. Кроме того, биржевые инвесторы приняли участие в голосовании за то, чтобы перевести биржевую площадку в форму собственности ООО (1997).

Значимым фактом считается то, что в период 1872-73 г. г. инвесторам были разосланы письма-отчеты о том, что упали котировки акций различных эмитентов.

В результате этого, произошел значительный передел рынка. Лондонская биржа умалчивает, для кого он оказался выгодным. Осталось неизвестно, кто извлек крупную прибыль, кто смог продать или купить бумаги, каких эмитентов и в каком количестве. Больше, чем через два десятилетия стало известно, что эти письма являлись подделкой. Это стало самой известной аферой тех времен. Тогда ни у кого не возникло сомнений по поводу ее подлинности. Прежде всего, вследствие того, что Правительство национализировало телеграф, каждый день на площадке Лондона создавались марки новых видов, подделки которых вскоре совершенно невозможно было отличить от оригинальных марок.

Известные слияния

На колебания цен существенно влияют проводимые биржей слияния. Биржевая площадка LSEG была создана после слияния с фондовой биржей Италии (Borsa Italiana S.p.A.). Рыночная капитализация составила четыре триллиона британских фунтов, что в переводе на долларовый эквивалент равно приблизительно шесть триллионов. В тот же период итальянская биржа приобрела корпорацию MBE Holdings.

После LSE приобрела биржевую площадку Turquoise, учредителями которой являются 9 инвестиционных банков. Несмотря на то, что эта площадка пользуется популярностью, цены падают. Причиной падения котировок является экономический кризис США и Европы.

Самые значимые события, связанные с биржей Лондона, случились в 2011 г. Это обусловлено предложением нью-йоркской биржи NASDAQ, которая предложила за LSE 2,4 миллиарда британских фунтов, что составляет около 0, 004 процента ее рыночной капитализации. После того, как площадка США получила отказ, она приобрела контрольный пакет крупного держателя акций LSE – Ameriprise Financial за 415 миллионов британских фунтов. После этого они сделали предложение о продаже 90 процентов London Stock Exchange.

Получив очередной отказ, биржа NASDAQ провела агрессивную кампанию. Она заключалась в массовой покупке активов. После того, как объем владения London Stock Exchange составил 28, 75 процента, NASDAQ снова делает предложение о продаже хотя бы 50.1 процентов и снова получает отказ. Вследствие этого американская биржа продает акции LSE арабской бирже Borse Dubai. В результате сделки образуется NASDAQ Dubai, а LSE остается в проигрыше.

Котировки индекса FTSE 100 уменьшились на 1000 базисных пунктов (с 6 до 5 тысяч). Если перевести эту сумму в денежный эквивалент, она составила 400 миллиардов британских фунтов убытка от рыночной капитализации.

Особенности торговли

Торговля имеет свою специфику:

• с 07-15 публикуется отчетность эмитентов;
• с 07-50 открывается аукцион, в терминал загружаются заявки;
• с 08-00 начинается торговый процесс;
• с 16-30 торги закрываются, сделки на покупку и продажу совершаются по замороженной стоимости;
• с 16-35 обслуживаются заявки, связанные с вводом и выводом средств и информационной поддержкой;
• с 17-00 в течение 15 минут публикуется отчетность.

В основном, торги осуществляются на рынках, в которые входят:

1. Компании-эмитенты, имеющие самую крупную рыночную капитализацию — PLM.
2. Компании-эмитенты, имеющие малую рыночную капитализацию — AIM.
3. Облигации, депозитарные расписки и прочие долговые ценные бумаги – PSM.
4. Сложные торговые инструменты, предназначенные для институциональных инвесторов — SFM.

Финансовые аналитики, оценивая работу Лондонской биржи, выделяют только два рынка – премиум PLM и альтернативный AIM.  На первом торгуют свыше полутора тысяч компаний, а на втором – более трех тысяч. Причем эти компании принадлежат 60-ти разным странам.

На рынке торгуются фьючерсные и опционные контракты. При этом установлены особые условия листинга. Чтобы получить доступ к нему, у участника торговли должен быть маркетмейкер, готовый оказать финансовую поддержку. Также важно наличие стабильной прибыли, получаемой как минимум три года, фри-лот, минимальный размер которого составляет 25 процентов акций. Величина рыночной капитализации не должна составлять меньше 700 тысяч британских фунтов. Для торговли на альтернативном рынке достаточно лишь работы в соответствии с законодательством Великобритании.

Фондовые индексы

На бирже Лондона торгуется группа фондовых индексов FTSE, а именно:

• FTSE 100 – индекс включает сто крупных британских компаний, которые относятся к голубым фишкам. Они отобраны по самой высокой рыночной капитализации и показателям ликвидности;
• FTSE 250 – сюда входят 250 эмитентов средней величины. Вышеуказанные показатели у этих компаний немного ниже, чем у представленной выше сотни голубых фишек;
• Small Cap – сюда включены эмитенты, которые не вошли в индексы FTSE 100/250, и капитализация которых не отличается высокими показателями;
• Russia IOB – биржевой индекс, основанный на котировках пятнадцати российских эмитентов, самых крупных по показателям капитализации;
• All-Share позволяет максимально точно оценить фондовый рынок LSE в целом.

Отдельно стоит отметить индексы AIM. Оценка результатов торговли на альтернативном рынке осуществляется при помощи указанных ниже индексов FTSE AIM:

1. 50 UK – сюда входят 50 британских эмитентов, которые входят в листинг альтернативного рынка AIM и имеют самые высокие показатели капитализации.
2. 100 – в этот индекс входят 100 эмитентов, находящихся в листинге альтернативного рынка.
3. All-Share – это индекс всех эмитентов, которые входят в листинг альтернативного рынка.
4. All-Share Supersector – это индекс всех эмитентов, которые входят в листинг альтернативного рынка. Он базируется на отраслевой классификации.

Каждый из вышеуказанных индексов отличается спецификой отбора. Основными критериями являются ликвидность и объем свободно обращающихся акций.

Выбирая в качестве деятельности торговлю на фондовой бирже, важно и использовать методы фундаментального анализа. Это связано с тем, что он основан на факторах, создающих движение цены. Это денежные потоки, настроение участников рынка, анализ соотношения спроса и предложения, взаимодействие финансовых рынков друг с другом. Использование фундаментального анализа поможет стабильно извлекать крупную прибыль от торговли.