Если рассматривать данное понятие, как экономический термин, своп — это торговая операция, представляющая собой заключение двух конверсионных сделок. Например, купленный актив (акция, валюта и любой другой) через некоторое время продается на тех же условиях, или изменившихся. Также это может быть продажа актива, а спустя определенное время, наоборот, его покупка. Иначе говоря, операция представляет собой своего рода обмен торговыми инструментами на определенный срок.
Сначала заключение таких сделок производилось исключительно в межбанковской сфере, в котором обеим сторонам, участвующим в торговле валютой, был необходим справедливый и рациональный обмен. Проведение конверсионных сделок на продажу и покупку валюты зачастую было не совсем удобным. Не каждому участнику процесса была нужна валюта именно в данный момент. Помимо этого, зачастую на данные торговые операции не хватало наличных средств. Таким образом появился своп. Если описать своп простыми словами, то это обмен любой валютой, предусматривающий осуществление двухэтапной операции.
Основные нюансы данного понятия состоят в нижеследующем:
- продолжительность сделок может составлять даже несколько лет;
- сделки сопряжены с рисками для обеих сторон – и для покупателя, и для продавца;
- свопы дают возможность перекредитования или избавления от ненужного торгового инструмента на какой-либо период времени;
- осуществление сделки возможно с помощью большого числа участников.
Что представляет собой своп в биржевой торговле
Трейдер может столкнуться с данным явлением на валютном рынке Форекс. Это происходит при перенесении сделки через ночь. Трейдеры, предпочитающие внутридневную торговлю, со свопом не сталкиваются. Своп возникает по причине разницы процентных ставок в разных странах, которым принадлежит валюта. Другими словами, при покупке британской валюты (фунта стерлингов) он взамен осуществляет продажу американского доллара. Так как трейдер торгует с использованием кредитного плеча, он берет займ в одной валюте, в это же время происходит открытие счета в другой валюте. При большом расхождении между ставками она становится потерями либо доходом участника торговли. То есть сделка для одной стороны является прибыльной, а для второй, соответственно, убыточной.
На бирже своп рассчитывается и списывается в 00:00 по времени, установленному в торговом терминале. Это время является началом следующего торгового дня. Причем неважно, в какое время участник торговли совершил открытие позиции – в первые минуты начавшегося предыдущего дня или перед самым его окончанием.
Рассмотрев, что такое своп, возникает вопрос: почему его фиксирование на рынке происходит каждый день, а не, к примеру, еженедельно? Дело в том, на рынке Форекс существует специальный механизм, называемый спот, что означает наличные сделки. В соответствии с их условиями, расчеты по ним осуществляются мгновенно. Поставка самой валюты происходит не позже, чем на второй банковский день. Чтобы не осуществлять поставку, сторонами производится перезаключение сделки. Таким образом день расчета переносится за счет свопа.
Какие бывают виды свопов
Разница между выплаченными и начисленными процентами называется валютным свопом. В зависимости от ситуации, он может быть положительным, в пользу трейдера, так и отрицательным – то есть убытком трейдера. Помимо валютных, на биржах есть следующие свопы:
- Акционные. Во время данной сделки осуществляется обмен денежными потоками. Платежи производятся с учетом размера процентной ставки и фондового индекса. Иначе говоря, в торговой операции принимают участие две составляющие — непосредственно актив (акции) и процентные платежи – фиксированные или плавающие.
- Процентные. Представляют собой своп-сделки, в процессе которых стороны обмениваются процентными ставками по кредиту. Например, одна сторона имеет определенную процентную ставку. В целях минимизации рисков трейдер решает осуществить переход на фиксированную ставку. Вторая сторона, наоборот, с целью уменьшения процента желает сделать переход с фиксированной ставки на плавающую. Прибыльной или убыточной будет сделка зависит от разницы между этими ставками, как и валютных своп-сделках.
- Сделки с драгметаллами. Они осуществляются по такому же принципу. Две стороны осуществляют покупку или продажу актива (металла). После этого торговая операция проводится в обратном направлении.
- Кредитно-дефолтные. Такие свопы являются средством хеджирования рисков в случае дефолта. Многие трейдеры считают их эффективным инструментом (в частности те, которые извлекли крупную прибыль во время дефолта в 2008 г.).
Кредитно-дефолтный – это самый распространенный своп на бирже России. Это связано с тем, что валютные курсы иностранных государств подвержены частым изменениям относительно российского рубля. Зачастую это происходит без каких-либо существенных причин. Данные сделки позволяют трейдерам подстраховаться. Заинтересованная стороны периодически или единоразово платит сумму средств в установленном размере второму участнику. Это делается для получения компенсации, позволяющей погасить денежные потери от обесценивания валюты в случае, если случится дефолт.
Принято считать, что кредитно-дефолтные свопы гораздо выгоднее, чем стандартная страховка. Это связано с тем, что процесс управления кредитными рисками намного проще, в отличие от процентных или валютных рисков.
Какую роль играют свопы на финансовом рынке
Специфика финансовых рынков заключается в том, что ситуация на них практически непрогнозируемая. В любой период времени цены валют и процентные ставки по различным активам могут резко меняться. Причем это может оказаться совсем невыгодным для участников торговли. Сделки своп дают возможность существенно сократить финансовые риски. В момент, когда между двумя сторонами происходит обмен активами, между ними происходит договоренность о совершении противоположной сделки. При этом цена сделки предварительно фиксируется. Таким образом, оба участника распределяют риски между собой.
Что важно знать о свопах на Форекс
Учитывать своп целесообразно в случае, если позиция остается открытой дольше недели. Лишь в этом случае разница может значительно влиять на прибыль или убытки трейдера.
Даже если сделка не закрывается в течение продолжительного времени, не следует бояться существенных потерь на свопе. Любые убытки не будет заметны в результате сильных колебаний котировок валютных пар.
Не стоит переносить выгодную открытую сделку на следующий торговый день лишь из-за положительного свопа. Правила торговли внутри дня обязывают участников торговли закрывать все сделки в продолжении биржевого дня, иначе трейдер может попасть под штрафные санкции.
Открытие специальных счетов без свопа целесообразно только если трейдер торгует экзотическими парами валют, к примеру, денежными единицами стран 3-го мира.
Также данный выбор уместен в случае, если сделка находится открытой больше трех месяцев. Лишь в указанных ситуациях своп может оказать существенное влияние на прибыль трейдера или повлечь за собой убытки. Для открытия бессвопового счета важно при регистрации сделать соответствующую отметку, иначе будет открыт обыкновенный депозит.
Заключение
Грамотное использование преимуществ свопов позволяет даже увеличить прибыльность торговли. Заключая своп-сделки следует учесть следующее:
- независимо от выбранных торговых инструментов, большое значение имеет изменение их цены;
- при каждой сделке своп происходит начисление комиссионных, даже если они поставка актива не производится фактически;
- при заключении сделки следует сразу определить дату совершения противоположной сделки.
В торговле свопами важно иметь практический опыт и теоретические знания. Это необходимо хотя бы для того, чтобы выполнить точный расчет цены актива.
Вне зависимости от выбора рынка и торгуемого актива, для успешной и прибыльной работы трейдер должен пользоваться методами фундаментального анализа. Это связано с тем, что они изучают факторы, которые создают движение цены. К ним относится соотношение спроса и предложения на рынке, денежные потоки, настроение участников торговли. Также важно учитывать особенности взаимодействия финансовых рынков между собой.
