Виды трейдинга: преимущества и недостатки

Видов трейдинга довольно много. Каждый начинающий трейдер может выбрать для себя любое направление – высокочастотный трейдинг, свинг-трейдинг, скальпинг, внутридневную торговлю, средне- и долгосрочное инвестирование. Чтобы сделать правильный выбор, стоит ознакомиться с каждым видом торговли на бирже более подробно, понять их отличия, особенности, преимущества и недостатки.

Рынок очень разнообразен и изменчив. Чтобы получать крупную прибыль, необходимо выбрать стиль торговли, который наиболее соответствует характеру трейдера, навыкам и другим обстоятельствам. Если он склонен к одному виду трейдинга, то его результаты торговли в другом стиле будут намного хуже и даже могут привести к потере капитала.

Извлечь максимум прибыли на бирже можно только при правильном выборе стиля торговли.

Рассмотрим подробнее виды трейдинга. Однако стоит учесть, что границы между ними довольно размыты. Один стиль торговли может плавно переходить в другой, поэтому их плюсы и минусы могут относиться к видам трейдинга, приближенным к рассматриваемому.

Высокочастотный трейдинг

Что представляет собой высокочастотная торговля? Это трейдинг, длительность сделок при котором составляет доли секунды, то есть их открытие и закрытие происходит очень часто.

Еще одно название данного вида трейдинга – HFT или HF Trading. Название произошло от английского High Frequency, что переводится как высокая частота. Такую торговлю ведут роботы, поскольку в среднем сделка может оставаться открытой около 100 миллисекунд.

В течение одного торгового дня открывается и закрывается большое количество сделок. Эффективность торговли зависит от качества робота, поскольку именно он обеспечивает участнику торговли стабильные денежные потоки при минимуме временных затрат. В этом и заключается главный плюс высокочастотного трейдинга.

К преимуществам HFT торговли относится тот факт, что при создании идеального советника (робота), трейдер получает универсальный механизм, который приносит ему прибыль. Помимо стабильного потока денег у него остается много свободного времени.

Однако в этом стиле торговли есть свои подводные камни, трудности и риски. Они заключаются в следующем:

Робота довольно сложно запрограммировать, кроме того, есть свои особенности в его тестировании и оптимизации.
Для HFT трейдинга необходимы специальные условия: быстрый и бесперебойный интернет, стабильный доступ к торговой площадке. Задержки, даже измеряемые в миллисекундах, могут стать фатальными и повлечь за собой серьезные потери.
За частые сделки приходится платить большие комиссии, поэтому трейдера ждут крупные комиссионные издержки за совершение торговых операций.
Для высокочастотного трейдинга подходят не все рынки. Торговать необходимо только с высоколиквидными активами с наименьшими издержками. Предпочтительно, чтобы были те условия, на которых торгуют маркетмейкеры.
Часто происходит так, что с течением времени HFT советник, как и любой другой робот, перестает быть эффективным в связи с изменчивостью рынка, которая требует изменений правил торговли.

Скальпинг

Если у трейдера возникают сложности с программированием торгового робота, он может выбрать альтернативный вариант HFT-трейдингу – скальпинг. Он представляет собой торговую стратегию, при которой открытие сделок происходит на несколько секунд, иногда минут. Скальпинг заключается в осуществлении большого числа мелких сделок. Он отличается от высокочастотного трейдинга тем, что в торговом процессе участвует не робот, а сам трейдер.

Цель торговли с использованием этой стратегии заключается в извлечении прибыли по итогам торгового дня. В скальпинге никогда сделка не остается открытой на ночь. В качестве активов необходимо выбирать высоколиквидные ценные бумаги, иначе значительно повышается вероятность получения убытков. Важно отслеживать одновременно ценовые изменения для нескольких бумаг и выбрать оптимальный вариант для ее покупки в определенный момент.

Скальпинг дает новичкам в трейдинге следующие преимущества:

быструю наработку необходимых навыков и опыта;
изучение принципов рынка;
выработку важных психологических качеств.
отсутствие необходимости в крупном первоначальном депозите – достаточно 100-200 долларов в качестве стартового капитала (для одного контракта на Московской бирже);
высокий потенциал для увеличения депозита за счет многократного оборота капитала;
относительно простое формирование торгового плана, поскольку операции скальпинга нельзя назвать сложными;
большое количество сигналов даже на одном рынке в продолжении торгового дня;
отсутствие риска переноса сделки на следующие сутки через ночь.

Минусами скальпинга являются следующие моменты:

скальпинг сопряжен с издержками в виде больших комиссий из-за частых сделок. Бывает, что прибыль от сделки соответствует размеру комиссии. В связи с эти процент прибыльных сделок в скальпинге должен быть высоким;
существуют высокие требования, связанные с качеством и скоростью интернета и работой компьютерного оборудования;
стиль торговли является довольно изнурительным, поскольку требует постоянного нахождения за монитором и сосредоточения с целью отслеживания хода торгов. Это требуется для того, чтобы не пропустить подходящий момент для открытия сделки. Кроме того, каждая сделка требует особенного внимания для сопровождения. Для упрощения данной задачи лучше выбрать конкретное время для торговли, к примеру, около двух часов с момента начала каждой сессии.
сосредоточившись на мелких таймфреймах, можно упустить из виду влияние старших торговых периодов;

Данный стиль торговли подходит для активных людей, с возрастом заниматься скальпингом становится сложнее. Стратегия скальперов заключается в большом числе мелких сделок и закрытии торгового дня с положительными результатами. Скальперы стремятся поймать мелкие импульсы, спровоцированные разными факторами. Скальпинг подойдет тем трейдерам, которые любят экстремальные ощущения, вызванные выбросом адреналина в результате быстрой торговли.

Обычно рабочее пространство скальпера представляет собой множество биржевых стаканов и кластерных графиков, на которых установлены торговые периоды от одной секунды до нескольких минут.

Дейтрейдинг или внутридневная торговля

Дейтрейдинг, intraday или внутридневный трейдинг заключается в торговле внутри одного дня, как можно понять, судя по названию данного торгового стиля. То есть все сделки открываются и закрываются в пределах одной торговой сессии.

Сделки совершаются с помощью инструментов технического анализа и ценовых графиков. Дневные трейдеры ставят перед собой цель – получение небольшой прибыли за счет торговли ценными бумагами ил фьючерсными контрактами за счет большого количества сделок или строгого ограничения убытков.

Основное преимущество внутридневной торговли – это потенциал для получения крупной прибыли, однако, реализовать его под силу не каждому трейдеру. Внутридневный трейдер должен быть решительным, усердным и дисциплинированным. Такие качества нужны для того, чтобы добиться успеха в таком стиле торговли, как трейдинг внутри дня.

Intraday-трейдинг – это стиль торговли, предусматривающий меньшее количество совершенных сделок, чем в скальпинге.

Суть данного стиля торговли заключается в извлечении небольшой прибыли от многочисленных сделок, которые в совокупности по окончании торгового дня могут принести значительную прибыль.

Для трейдера важно составить план и придерживаться его в процессе торговли.

Подводные камни торговли внутри дня те же самые, что и в скальпинге. Итак, недостатки интрадей-трейдинга:

Торговля требует полной занятости в продолжение торгового дня. Чтобы стать внутридневным трейдером, необходимо оставить основную работу и отказаться от получения стабильной заработной платы раз в месяц. С того момента, как трейдер принял решение торговать внутри дня, он всецело зависит от собственных усилий и уровня профессионализма, чтобы получать стабильную прибыль и жить за средства, полученные в результате торговли. Такая ответственность является одним из недостатков интрадей-торговли.
Интрадейщики должны конкурировать с роботами, хедж-фондами и такими профессиональными участниками рынка, которые обладают миллионным капиталом и тратят его на получение преимуществ в торговле. В такой среде у внутридневного трейдера зачастую не остается другого выбора, кроме как необходимости в повышении собственной конкурентоспособности, которая заключается в приобретении продвинутого программного обеспечения, требуемого для осуществления анализа и торговли.
Как и скальпинг, внутридневный трейдинг сопряжен со стрессом, связанным с необходимостью наблюдения за несколькими мониторами одновременно с целью нахождения возможностей. После этого трейдер должен очень быстро действовать, чтобы их не упустить. Он должен делать так каждый день. Внутридневный трейдинг требует высокого уровня концентрации и усилий. Зачастую это приводит к эмоциональному выгоранию.
Интрадей-трейдер очень зависим от комиссии. К примеру, вполне реально, что активный участник торговли внутри дня, имеющий депозит в размере 20 тысяч долларов и торгующий с фьючерсными мини-контрактами (e-mini S&P), может накопить общую комиссию, составляющую в сумме 5-10 тысяч долларов по итогам года.

Недостаточно дисциплинированный и подготовленный трейдер, обычно, заканчивает торговлю крупными убытками, поскольку внутридневный трейдинг может быть неумолим. И все же, имея собственный план и придерживаясь его со всей дисциплинированностью, интрайдей-торговля может быть достаточно выгодной и эффективной.

Поскольку этот стиль торговли сопряжен с огромными рисками денежных потерь, статистика показывает, что практически все интрадейщики в начале своей практики получают убытки. А спустя несколько месяцев лишь немногие из них достигают стабильных показателей прибыли.

Возможность переждать периоды неопределенности является одним из плюсов интрадей-трейдинга. Также к преимуществам относятся следующие:

Интрадейщик работает один в течение всего торгового дня и не зависит от прихотей руководства. Он может составить себе гибкий график торговли. По мере необходимости он может отдохнуть. В отличие от наемного работника, он6 сам устанавливает собственный темп работы.
Если человек хочет устроиться на работу в сфере финансов, то на собеседовании от него потребуют диплом о высшем образовании с соответствующей специализацией. Для внутридневной торговли такое образование не требуется. Достаточно пройти обучающие курсы трейдинга. Дополнительно, для повышения своего уровня профессионализма, можно читать тематическую литературу, смотреть видеоуроки.
Поскольку на ночь не остается открытой ни одна сделка – они должны быть закрыты в конце торгового дня, внутридневный трейдер может ночью спокойно спать, поскольку любые риски исключены.
Дейтрейдинг позволяет наработать опыт за довольно небольшой период времени. Дейтрейдеры, как правило, открывают около десяти сделок за один торговый день, а это намного меньше, чем открывают скальперы. Однако, трейдер все равно ежедневно приобретает необходимые знания и нарабатывает надлежащий уровень мастерства.

Несмотря на привлекательность этого стиля торговли, многие интрадей-трейдеры не могут получать крупную прибыль. Основной причиной тому являются отсутствие дисциплины и должного уровня подготовленности. Именно они способствуют неудаче трейдера в процессе внутридневной торговли.

Несмотря на то, что правила риск-менеджмента и управления капиталом предупреждают, что участники внутридневной торговли должны рисковать только теми средствами, которые они могут себе позволить потерять, в действительности они часто терпят крупные убытки за счет маржинальных сделок или сделок, совершенных на заемные деньги из различных источников.

Такие убытки могут не только разрушить карьеру в интрадей-трейдинге, но и привести к серьезным проблемам, ухудшить жизнь трейдера.

Свинг трейдинг

Свинг-трейдинг предусматривает удержание сделки более, чем на один торговый день. Как правило, сделка удерживается в течение нескольких дней и даже месяцев – ограниченных рамок в свинг-трейдинге не предусмотрено.

Этот стиль трейдинга основан на анализе ценовых колебаний акций, валютных пар и других активов, которые продолжаются несколько дней (месяцев). Если сравнивать свинг-трейдинг с дейтрейдингом, он не занимает у трейдера полный торговый день.

Каждый обладатель капитала для инвестирования и ценных идей может попробовать этот стиль торговли. Более длительные торговые периоды, которые длятся один час, четыре часа или день, позволяет трейдеру отвлекаться от монитора и не проводить за ним целый день. Кроме того, он может совмещать торговлю с другим видом занятости.

Положительными сторонами свинг-трейдинга можно назвать следующие:

Трейдер может оставлять сделку открытой в продолжении нескольких дней и даже недель. Это способствует получению более крупной прибыли, чем торговля одними и теми же активами несколько раз за один торговый день.
Так как данный стиль трейдинга редко становится полной занятостью, трейдер намного меньше переутомляется из-за постоянных стрессов, которые сопровождают торговлю на бирже. У него есть время на то, чтобы заниматься прочими делами, поддерживать нервную систему в здоровом состоянии, запасаться энергией.
Свинг-трейдингом можно заниматься с помощью любых устройств – обычного компьютера, ноутбука, смартфона или планшета, на котором необходимо установить торговый терминал брокера. Строгих требований к программному обеспечению, скорости интернета не предусмотрено.
Участники торговли, выбравшие свинг-трейдинг, как правило, имеют альтернативные источники прибыли в виде постоянной работы и т.д. Это способствует компенсации или сокращению убытков от торговли.

Отрицательными сторонами данной стратегии являются следующие:

Как и в любом виде биржевой торговли, трейдинг, основанный на ценовых колебаниях, тоже может повлечь за собой крупные потери. Так как свинг-трейдеры удерживают сделки дольше, чем интрадей-трейдеры, у них также существуют риски получения серьезных убытков, которые увеличиваются за счет удерживания сделки через день.
Участники торговли, предпочитающие заниматься свинг-трейдингом, часто входят в рынок не по лучшим ценам. За счет мониторинга ценового графика один-два раза в день, им остается довольствоваться теми ценами, которые предлагает рынок в момент, когда открывается сделка.
Слишком продолжительный период ожидания торгового сигнала, свидетельствующего о моменте для открытия сделки – это еще один недостаток данного стиля торговли. Скальперы получают торговые сигналы очень часто. Участники свинг-трейдинга могут дожидаться сетапа не один день. Сетап в трейдинге представляет собой формацию на ценовом графике, сформированную ценой. Она дает возможность выгодного открытия сделки.

Среднесрочная торговля

Среднесрочные трейдеры удерживают сделки в течение нескольких месяцев и даже лет. Установленных рамок здесь нет, хотя существует мнение, что среднесрочная торговля предусматривает удержание сделок в продолжение нескольких дней. Этот стиль торговли подходит для трейдеров, которые стремятся поймать долгие ценовые колебания. Для инвестирования лучший актив – это акции. Валютные пары или нефть очень подвержены ценовым изменениям. Их не рекомендуют для среднесрочного инвестирования.

К минусам стратегии относятся следующие:

Трейдер должен обладать большим багажом знаний рынка, в том числе методов фундаментального анализа.
Торговля предусматривает необходимость проведения оценки большого количества ценных бумаг, экономических секторов, чтобы выбрать оптимальный актив для покупки среди предложенных на рынке.
Трейдерам, предпочитающим активную торговлю, данный стиль не подойдет, потому что он предусматривает необходимость удержания сделки в течение длительного периода.

Положительными сторонами среднесрочной торговли являются следующие:

Отсутствует необходимость быстрого принятия решений. Это дает возможность спокойно провести анализ и оценку перспектив увеличения котировок акций.
Отсутствует необходимость использования высокотехнологичного оборудования для торговли.
Нет крупных затрат, связанных с высокими размерами комиссии за проведение многочисленных торговых операций.
Торговля предлагает огромный выбор рынков и требует минимальных временных затрат.
Трейдер сохраняет свои эмоции в процессе торговли, в отличие от внутридневной торговли. Это позволяет сохранять ясный ум и здраво оценивать перспективы развития и роста эмитента. Если долгосрочные инвесторы отдают предпочтение крупным и известным компаниям-эмитентам, то среднесрочные трейдеры могут сформировать портфель из акций не очень известных, но достаточно перспективных эмитентов.

Долгосрочное инвестирование

Стратегия долгосрочного инвестирования называется инвестиционной торговлей. Инвестор тщательно выбирает подходящие акции или другие ценные бумаги для покупки с целью максимально длительного удерживания. Для этой цели, обычно, подходят акции проверенных и надежных эмитентов, которые обеспечивают стабильную выплату дивидендов.

Долгосрочная торговля осуществляется по принципу «купи и держи». Известно, что такой принцип свойственный фондовому рынку. Один из самых известных и богатых людей Уоррен Баффет советует приобретать только те активы, которые рад бы был иметь инвестор, если бы рынок закрылся на десять лет.

К положительным сторонам долгосрочной торговли относятся:

не сопряжена со стрессовыми ситуациями, у трейдера отсутствует необходимость постоянного отслеживания ситуации на рынке ценных бумаг;
трейдер может сэкономить много времени, которое лучше посвятить своему развитию и изучению других рынков, а также другим занятиям, не связанным с биржевой торговлей;
долгосрочная торговля не связана с большими хлопотами, необходимостью изучения разных торговых стратегий и терминалов, она не требует быть активным в течение дня;
инвестор получает прибыль не только от роста котировок акций, но и от выплаты дивидендов;
отсутствуют лишние немалые затраты в виде комиссий за совершение сделок.

Если не учитывать специфику определенной страны, а анализировать в целом, то долгосрочное инвестирование дает возможность сэкономить на налогах. Если трейдеры, предпочитающие краткосрочное инвестирование, будут платить 20-30 процентов налога на прирост капитала, в это же время приросты капитала долгосрочных инвесторов будут облагаться налогом намного меньшим – всего 5-15 процентов.

К минусам долгосрочного инвестирования относятся следующие:

Долгосрочная торговля требует наличия свободного капитала. То есть трейдер должен иметь сравнительно крупный стартовый капитал, который будет свободным в течение нескольких лет. Инвестор должен быть готов, что какая-то часть его капитала будет инвестирована в какие-либо акции и он не сможет воспользоваться ею для извлечения прибыли от краткосрочных спекуляций.
Долгосрочное инвестирование требует владения глубокими знаниями фундаментального анализа. Инвестор должен отлично понимать, в какие активы он вкладывает свой капитал. Он не может просто принимать решения исходя из каких-либо новостей, рекомендаций и слухов. Использовать для купли-продажи активов графики или торговые сигналы индикаторов технического анализа недостаточно. Необходимо быть продвинутым профессионалом в фундаментальном анализе как конкретного эмитента, так и мировой экономики в целом.
Долгосрочный трейдинг требует запастись терпением. Если трейдер не умеет сохранять спокойствие, в долгосрочной перспективе это создаст ему проблемы.
Возрастные ограничения – один из недостатков долгосрочного инвестирования. У инвестора должен быть жизненный горизонт для получения прибыли от инвестиций. Трейдеру старше 60 лет становиться долгосрочным инвестором поздно по понятным причинам.

Несмотря на то, что долгосрочное инвестирование подходит для фондового рынка, не менее удачной инвестицией считается приобретение криптовалюты. В настоящее время биткоин в несколько раз превысил топовые акции.

Заключение

Каждый стиль торговли имеет свои положительные и отрицательные стороны и сопряжен с какими-либо рисками. Кроме того, глобальные рынки все больше становятся конкурентными.

Сложно сказать, какой вид трейдинга лучше. Чтобы выбрать оптимальный, необходимо ориентироваться на предпочтения трейдера, его опыт и знания, возможности и особенности характера.

Вне зависимости от того, какой стиль торговли выберет трейдер, для прибыльной и эффективной торговли необходимо пользоваться методами фундаментального анализа. Это объясняется тем, что они исследуют факторы, создающие ценовые колебания на рынке. К таким факторам можно отнести состояние равновесия спроса и предложения, денежные потоки, настроение остальных участников торговли, взаимосвязь рынков между собой и другие.